每經(jīng)編輯｜杜宇    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.60%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.26%，納指漲0.25%。

芯片股在臺(tái)積電亮眼財(cái)報(bào)推動(dòng)下上漲，應(yīng)用材料、阿斯麥漲超5%，臺(tái)積電漲超4%。

臺(tái)積電1月15日發(fā)布的季度業(yè)績(jī)顯示，得益于人工智能硬件需求的持續(xù)強(qiáng)勁，公司利潤(rùn)增長(zhǎng)顯著超越市場(chǎng)預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，2025年第四季度，臺(tái)積電凈利潤(rùn)為5057億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)35%，創(chuàng)出新高。

臺(tái)積電預(yù)計(jì)，2026年第一季度銷售額為346億美元至358億美元，超出市場(chǎng)預(yù)估的332.2億美元。預(yù)計(jì)2026年第一季度毛利率為63%至65%，超出市場(chǎng)預(yù)估的59.6%。此外，臺(tái)積電預(yù)計(jì)，2026年以美元計(jì)銷售額將增長(zhǎng)近30%。

英偉達(dá)報(bào)186.99美元，一度漲超3%，收盤漲2.10%，最新市值4.54萬(wàn)億美元。其市值一夜增加950億美元（約合人民幣6618億元）。

據(jù)媒體報(bào)道，買盤重新涌回高關(guān)注度的AI股票。分析人士指出，臺(tái)積電緩解了市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前數(shù)據(jù)中心支出可持續(xù)性的擔(dān)憂。

分析師Fawad Razaqzada表示：“臺(tái)積電一組強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)很快扭轉(zhuǎn)了情緒，提醒市場(chǎng)：圍繞人工智能與長(zhǎng)期增長(zhǎng)主題的熱情依然非常旺。”過(guò)去幾周在資金轉(zhuǎn)向更偏周期板塊后，科技股看上去“相對(duì)脆弱”。不過(guò)，臺(tái)積電此次最新業(yè)績(jī)更像是讓這種輪動(dòng)趨于穩(wěn)定，而不是徹底逆轉(zhuǎn)。

科技市場(chǎng)研究與咨詢機(jī)構(gòu)Omdia發(fā)布的最新預(yù)測(cè)認(rèn)為，受人工智能（AI）需求空前爆發(fā)的驅(qū)動(dòng)，全球半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收預(yù)計(jì)將在2026年首次突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。這一歷史性里程碑標(biāo)志著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正式邁入“萬(wàn)億時(shí)代”，其核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自生成式 AI 在數(shù)據(jù)中心、終端設(shè)備及企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施中的大規(guī)模部署。

Omdia表示，2025年半導(dǎo)體營(yíng)收同比增幅預(yù)期大幅攀升至 20.3%，這一數(shù)據(jù)既體現(xiàn)了2025年第三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的表現(xiàn)，也預(yù)示著第四季度有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在邏輯集成電路（IC）產(chǎn)業(yè)大幅擴(kuò)張的支撐下，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）和 NAND 閃存芯片的營(yíng)收增長(zhǎng)將維持前所未有的高位，推動(dòng)2026年市場(chǎng)營(yíng)收同比增幅預(yù)期達(dá)到30.7%。

銀行股走強(qiáng)，貝萊德、摩根士丹利漲超5%，高盛、花旗漲超4%。

熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.6%，網(wǎng)易、攜程、有道跌超2%，京東跌1.4%，百度跌0.7%，嗶哩嗶哩跌0.6%，阿里巴巴漲0.6%，理想汽車、小鵬汽車、蔚來(lái)漲超1%。

富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨夜盤收漲0.36%，報(bào)15345點(diǎn)。

現(xiàn)貨白銀大幅震蕩，盤中一度跌超7%。

國(guó)際油價(jià)15日顯著下跌。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所2月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌2.83美元，收于每桶59.19美元，跌幅為4.56%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌2.76美元，收于每桶63.76美元，跌幅為4.15%。

布倫特原油期貨跌超4%，紐約原油跌超4%。

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此前，美國(guó)總統(tǒng)特朗普的表態(tài)緩解了市場(chǎng)對(duì)“美國(guó)可能即將對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)打擊”的猜測(cè)。

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日，美國(guó)白宮新聞秘書(shū)萊維特表示，特朗普及其團(tuán)隊(duì)正在密切關(guān)注伊朗局勢(shì)，并保留所有選項(xiàng)。同日，央視記者獲悉，特朗普暫緩決定是否對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊。多名美國(guó)、以色列及阿拉伯國(guó)家消息人士稱，軍事選項(xiàng)仍在桌面上，但不確定性明顯上升。

顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)向特朗普表示，若實(shí)施大規(guī)模打擊，美國(guó)需要在中東地區(qū)部署更多軍事力量，不僅用于發(fā)動(dòng)攻擊，還要在伊朗可能報(bào)復(fù)的情況下，保護(hù)駐中東美軍以及包括以色列在內(nèi)的盟友。

圖片來(lái)源：AIGC

1月15日，美聯(lián)儲(chǔ)官員再度發(fā)聲，稱利率仍有較大下調(diào)空間，不過(guò)首先要看通脹情況。

消息面上，美國(guó)公布的至1月10日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得19.8萬(wàn)人，為去年11月29日當(dāng)周以來(lái)新低，市場(chǎng)預(yù)期為21.5萬(wàn)人。

15日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)官員密集表態(tài)，繼續(xù)談到降息與通脹問(wèn)題。

美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比表示，鑒于有充分跡象顯示就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)定，央行應(yīng)將重點(diǎn)放在降低通脹上，這番言論繼續(xù)維持了今年晚些時(shí)候可能降息的預(yù)期。古爾斯比稱：“就業(yè)市場(chǎng)仍然很強(qiáng)勁，我認(rèn)為我們面臨的最重要問(wèn)題是必須將通脹降回2%。利率仍有較大下調(diào)空間，今年就可能進(jìn)行降息，但前提是我們必須有令人信服的證據(jù)，證明通脹正回到2%的軌道上。”

美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克則認(rèn)為，由于通脹過(guò)高，需要保持緊縮政策。他稱，美國(guó)政府“停擺”扭曲了數(shù)據(jù)，直至四月或五月（才能消除）。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)1月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為5%，維持利率不變的概率為95%。到3月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為20.8%，維持利率不變的概率為78.4%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.9%。

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