每經(jīng)編輯｜程鵬    

過去一個(gè)月，圍繞著江西宜春8家涉鋰礦山企業(yè)需要在9月底前完成儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告編制的消息，一直擾動(dòng)著碳酸鋰價(jià)格走向。寧德時(shí)代旗下宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司在8家涉鋰礦山企業(yè)之列，其擁有的宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（下稱“枧下窩礦區(qū)”）（含鋰）的采礦權(quán)始于2022年8月9日，將于2025年8月9日到期，且產(chǎn)能規(guī)模較大。

從8月9日開始，陸續(xù)就有消息傳出，枧下窩鋰礦確定停產(chǎn)，短期無復(fù)產(chǎn)計(jì)劃。有研究員表示，確實(shí)已經(jīng)停了，此次停產(chǎn)是三個(gè)月時(shí)間。

8月11日一早，寧德時(shí)代在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在宜春項(xiàng)目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請(qǐng)，待獲得批復(fù)后將盡早恢復(fù)生產(chǎn)，該事項(xiàng)對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)影響不大。另據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，目前，宜春其他主要礦區(qū)還在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中。

另據(jù)證券時(shí)報(bào)8月10日?qǐng)?bào)道，記者進(jìn)行了實(shí)地探訪，當(dāng)?shù)卮迕癖硎荆?ldquo;礦區(qū)是昨晚停的。以前晚上正常開工時(shí)，燈火通明，山上放炮，山下的房子都能感受到。原來礦區(qū)的山地，很多就是我們村民的山地，后來賣給了他們。”在湖溪村采訪時(shí)，記者巧遇了幾位投資者。“我們可能是外界唯一的見證枧下窩礦區(qū)停產(chǎn)的目擊者。”上述投資者表示，“昨天，我們晚上9點(diǎn)多從小路爬上山頂，11點(diǎn)達(dá)到山頂，到晚上12點(diǎn)，所有的作業(yè)挖掘機(jī)、推土機(jī)，都是準(zhǔn)時(shí)停產(chǎn)。”

山里的酷暑，雖然氣溫會(huì)比城市要涼快，但也高達(dá)35攝氏度。當(dāng)時(shí)，上述投資者正光著膀子，他們的手臂和膝蓋，有多處劃破的痕跡。“我們一直蹲守到凌晨4點(diǎn)才下山，下山后在車?yán)锼艘挥X。”上述投資者們駕駛的車牌顯示來自江蘇。

受消息影響，8月11日早上開盤，碳酸鋰期貨所有合約均觸及漲停，其中主力合約漲幅8%，報(bào)81000元/噸。

周一（8月11日）早盤澳洲鋰礦股已率先上漲，其中Liontown資源有限公司股價(jià)上漲超22%，Pilbara礦業(yè)有限公司大漲超17%，Mineral資源有限公司上漲近12%。

港股鋰礦股也在上漲，截至發(fā)稿，天齊鋰業(yè)漲15%、贛鋒鋰業(yè)漲超12%、洪橋集團(tuán)漲超5%、比亞迪電子漲超3.7%。

截至發(fā)稿，寧德時(shí)代A股漲0.78%，H股漲1.97%。

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，有一種分析認(rèn)為，此次停產(chǎn)可能與企業(yè)需在礦種重新認(rèn)定、資源稅補(bǔ)繳、技術(shù)迭代之間持續(xù)尋找平衡點(diǎn)有關(guān)。2025年7月1日生效的新《礦產(chǎn)資源法》將鋰列為獨(dú)立礦種，并提高伴生礦認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（氧化鋰品位需≥0.4%）。這將直接影響資源稅計(jì)算和開采經(jīng)濟(jì)性。

資料顯示，2022年4月20日，寧德時(shí)代通過全資子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司，以8.65億元的報(bào)價(jià)成功競(jìng)得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)。此次競(jìng)拍采用網(wǎng)上掛牌增價(jià)競(jìng)價(jià)方式，遵循“價(jià)高者得”原則，最終寧德時(shí)代以顯著優(yōu)勢(shì)擊敗其他潛在競(jìng)爭(zhēng)者。探礦權(quán)面積6.44平方公里，推斷瓷石礦資源量預(yù)計(jì)達(dá)到9.6億噸，伴生氧化鋰資源量265.68萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約657萬噸，成為當(dāng)時(shí)全球最大的單體鋰云母礦之一。

不少券商認(rèn)為，此次停產(chǎn)利好較大。據(jù)財(cái)通證券研報(bào)，此次江西多個(gè)鋰礦或因礦證審批流程也面臨停產(chǎn)可能，或?qū)е旅吭?000噸~8000噸碳酸鋰當(dāng)量受到影響。瓷土礦轉(zhuǎn)鋰土礦對(duì)應(yīng)稅率也將大幅提高成本，疊加9—11月傳統(tǒng)旺季供需更緊，多重因素推高碳酸鋰價(jià)格。天風(fēng)證券也認(rèn)為，此次寧德鋰礦爭(zhēng)議落地，對(duì)江西地區(qū)后續(xù)類似問題有代表性意義，碳酸鋰供給收縮預(yù)期加劇，或迎來價(jià)值重估。

不過，從基本面來看，截至8月8日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）市場(chǎng)均價(jià)為7.2萬元/噸，較8月1日上漲0.91%。國(guó)內(nèi)氫氧化鋰（56.5%）市場(chǎng)均價(jià)為6.6萬元/噸，較8月1日上漲0.50%。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截至8月7日，碳酸鋰樣本周度庫存總計(jì)14.24萬噸，較7月31日累庫692噸，上游冶煉廠去庫959噸至5.1萬噸，中下游材料廠累庫2271噸至4.82萬噸，其他環(huán)節(jié)（包括電池廠、主機(jī)廠等）去庫620噸至4.33萬噸，截至7月31日，鋰鹽廠鋰礦庫存為99385噸（折LCE），環(huán)比增長(zhǎng)6597噸。根據(jù)SMM，8月，隨著下游正極材料及電芯企業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃穩(wěn)步提升，市場(chǎng)采購(gòu)需求呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，詢價(jià)活躍度明顯增強(qiáng)。然而受碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)基差持續(xù)走強(qiáng)影響，當(dāng)前實(shí)際成交仍以剛性需求為主。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||程鵬  杜恒峰

校對(duì)|陳柯名

封面圖片來源：視覺中國(guó)（資料圖 圖文無關(guān)）

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