每經AI快訊，2023年12月27日，興業(yè)證券發(fā)布研報點評數(shù)據(jù)港（603881）。

事件：2023年11月，數(shù)據(jù)港憑借“數(shù)據(jù)中心邊緣計算綜合告警收斂技術”，榮獲由中國工程建設標準化協(xié)會頒發(fā)的“數(shù)據(jù)中心科技成果獎”。2023年12月，數(shù)據(jù)港憑借在數(shù)據(jù)中心技術創(chuàng)新領域的突出貢獻，獲得了“2023年度中國IDC產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展獎”。

榮獲多項業(yè)內大獎，佐證公司技術能力。接連榮獲“數(shù)據(jù)中心科技成果獎”與“2023年度中國IDC產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展獎”證明了公司在數(shù)據(jù)中心領域的技術能力。截至2023年上半年，公司實現(xiàn)了京津冀、長三角等核心區(qū)域的布局，累積投入運營數(shù)據(jù)中心達35個，數(shù)據(jù)中心業(yè)務規(guī)模達到371.1兆瓦（MW），折合5Kw標準機柜約74,200個，在IDC行業(yè)第三方數(shù)據(jù)中心服務提供商中穩(wěn)據(jù)龍頭地位。

業(yè)績拐點已至，機柜上電推動利潤釋放。公司前三季度實現(xiàn)收入11.15億元，同比增長1.99%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.02億元，同比增長38.02%；實現(xiàn)扣非凈利潤0.84億元，同比增長35.10%。第三季度實現(xiàn)收入3.69億元，同比下降3.15%。隨著終端客戶的業(yè)務需求逐步提升，公司已經投入運營的數(shù)據(jù)中心機柜逐步上電，有望推動公司經營業(yè)績持續(xù)增長。

財務費用略有下降，其他費用相對穩(wěn)定。公司前三季度實現(xiàn)毛利率28.87%，同比提升1.78pcts。前三季度期間費用率為18.35%，同比下降1.89pcts，銷售、管理、研發(fā)費用率分別為0.22%、4.75%、4.59%，分別同比變動-0.05、0.11、0.34pcts。

盈利預測與投資建議：根據(jù)公司最新財報，預計2023-2025年歸母凈利潤為1.41/1.80/2.26億元，維持“增持”評級。

風險提示：公司業(yè)績不及預期的風險，行業(yè)進展不及預期，需求不及預期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)