2014-05-16 00:59:38
每經(jīng)編輯|每經(jīng)記者 李智 宋戈
每經(jīng)記者 李智 宋戈
今日,歐亞集團(tuán)(600697,收盤價17.63元)公布了一則內(nèi)容頗為繁瑣的 《關(guān)于部分全資子公司增資擴(kuò)股情況的公告》。而這一份公告引發(fā)了不少業(yè)內(nèi)人士的討論,原因是這一次針對歐亞集團(tuán)部分子公司的增資擴(kuò)股,更像是一份“另類”的融資方案。
增資4家子公司
歐亞集團(tuán)在公告中表示,公司董事會審議通過了 《關(guān)于公司部分全資子公司增資擴(kuò)股的議案》。董事會同意銀華財富資本管理(北京)有限公司(以下簡稱銀華資本)分別向歐亞集團(tuán)全資子公司長春歐亞集團(tuán)歐亞車百大樓有限公司 (以下簡稱歐亞車百)、吉林市歐亞購物中心有限公司(以下簡稱吉林歐亞)、長春歐亞集團(tuán)通化歐亞購物中心有限公司(以下簡稱通化歐亞)、長春歐亞集團(tuán)白城歐亞購物中心有限公司(以下簡稱白城歐亞)增資擴(kuò)股。
此次增資擴(kuò)股的具體實施方式為:銀華資本擬成立“銀華資本-建銀吉林1號專項資產(chǎn)管理計劃”,并作為專項資產(chǎn)管理計劃管理人,根據(jù)資產(chǎn)管理合同的約定向歐亞車百增資2億元、向吉林歐亞、通化歐亞、白城歐亞分別增資1億元,該部分資金將用于目標(biāo)公司償還集團(tuán)公司內(nèi)部借款。
而在本次增資完成后,上述各家公司由歐亞集團(tuán)的全資子公司變更為控股子公司,銀華資本享有目標(biāo)股權(quán)(歐亞車百46.08%股權(quán)、吉林歐亞48.31%股權(quán)、通化歐亞46.08%股權(quán)、白城歐亞48.78%股權(quán))的股東權(quán)利及相關(guān)權(quán)益,而各家子公司相應(yīng)的剩余股份均為歐亞集團(tuán)持有??梢钥闯觯y華資本在每一家子公司持股都未超過50%,財務(wù)投資的意圖很明顯。
每年穩(wěn)獲7.995%收益
值得一提的是,此次歐亞集團(tuán)與銀華資本并不僅僅是單純引入資金而已,雙方還簽訂了《股權(quán)收購合同》。
合同約定,自銀華資本支付增資款起始日起三年后,歐亞集團(tuán)以“分期支付股權(quán)維持費(fèi),一次支付股權(quán)基準(zhǔn)價”的方式,回購銀華資本持有的相關(guān)股權(quán)。股權(quán)基準(zhǔn)價為目標(biāo)股權(quán)在《增資擴(kuò)股協(xié)議》簽訂日的價格,即歐亞車百2億元、吉林歐亞、通化歐亞、白城歐亞各1億元。換句話說,歐亞集團(tuán)要按銀華資本的入股價進(jìn)行回購。
引起《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意的是,在銀華資本入股的這段時間內(nèi),即歐亞集團(tuán)完成回購之前,歐亞集團(tuán)需要向銀華資本支付股權(quán)維持費(fèi)。股權(quán)維持費(fèi)按7.995%的年支付率計算、按季度支付。
結(jié)合整個議案來看,歐亞集團(tuán)此次與銀華資本的合作更像是一次融資行為:上市公司獲得5億元的真金白銀,而銀華資本也獲得收獲了四家公司的部分股權(quán)。而在歐亞集團(tuán)沒有購回股份之前,銀華資本都將獲得每年7.995%的股權(quán)維持費(fèi)。
而歐亞集團(tuán)2013年年報顯示,歐亞車百2013年營業(yè)收入17.9億元,實現(xiàn)凈利潤5295.92萬元。吉林歐亞、通化歐亞以及白城歐亞的凈利潤分別為606.42萬元、1398.28萬元和461.5萬元。相較之下,歐亞集團(tuán)2013年實現(xiàn)凈利潤2.45億元,由此可見歐亞車百對于上市公司十分重要。
有市場分析人士指出,歐亞集團(tuán)目前的負(fù)債率已高達(dá)80%左右,如果采取借款的形式融資,將會使得財報非常難看。公司如此煞費(fèi)苦心地設(shè)計一項增資計劃,或許正是出于這方面的考慮。
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