每經(jīng)編輯｜段煉    

12月12日晚間，有“中國版英偉達(dá)”之稱的“國產(chǎn)GPU第一股”摩爾線程（688795.SH）發(fā)布公告稱，擬使用不超過75億元的部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，引發(fā)廣泛關(guān)注。

13日，摩爾線程相關(guān)負(fù)責(zé)人對此回應(yīng)稱，公司前期明確披露了募集資金的項(xiàng)目計(jì)劃，所募75億資金有分階段、明確的研發(fā)、技術(shù)升級等一系列使用安排，也將嚴(yán)格按照既定募投項(xiàng)目計(jì)劃的推進(jìn)。

圖片來源：視覺中國（資料圖）

擬用最高75億元“做理財(cái)”

IPO募資80億元

根據(jù)公告，投資目的是為提高募集資金使用效率，合理利用部分閑置募集資金，在不影響募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施、募集資金使用計(jì)劃和保證募集資金安全的情況下，合理使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，提高募集資金使用效益。

投資種類包括但不限于協(xié)定存款、通知存款、定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、收益憑證等安全性高、流動(dòng)性好的保本型產(chǎn)品。

對于此次現(xiàn)金管理的資金來源，摩爾線程表示，為首次公開發(fā)行股票的募集資金，公司本次募資總額約80億元，扣除發(fā)行費(fèi)后，實(shí)際募集資金凈額為75.8億元。

按照此前計(jì)劃，摩爾線程擬募資80億元，將投向以下項(xiàng)目：25.1億元用于摩爾線程新一代自主可控AI訓(xùn)推一體芯片研發(fā)項(xiàng)目，25.02億元用于摩爾線程新一代自主可控圖形芯片研發(fā)項(xiàng)目，19.82億元用于摩爾線程新一代自主可控AI SoC芯片研發(fā)項(xiàng)目，10.06億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

摩爾線程表示，本次使用部分募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，是在符合國家相關(guān)法律法規(guī)要求、確保不影響公司募集資金投資進(jìn)度、有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行的，公司使用部分募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理不會影響公司日常經(jīng)營和募集資金投資項(xiàng)目的正常開展，同時(shí)可以提高募集資金的使用效率，合理利用部分募集資金，增加公司現(xiàn)金資產(chǎn)收益，為公司及股東獲取更多的回報(bào)。

關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)，摩爾線程提醒稱，盡管公司將投資安全性高、流動(dòng)性好、有保本約定的投資產(chǎn)品，但金融市場受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，公司將根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢以及金融市場的變化適時(shí)適量介入，但不排除該項(xiàng)投資受到市場波動(dòng)的影響。

摩爾線程12月5日在上交所科創(chuàng)板掛牌上市，募資近80億元，成為今年科創(chuàng)板最大IPO。上市后6個(gè)交易日內(nèi)，摩爾線程股價(jià)最高漲幅達(dá)723.5%，總市值曾突破4400億元。

12月11日晚，摩爾線程發(fā)布股票交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱股價(jià)可能存在短期上漲過快出現(xiàn)的下跌風(fēng)險(xiǎn)。公告還提示業(yè)績虧損風(fēng)險(xiǎn)：2025年1—9月，公司營業(yè)收入為7.85億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-7.24億元。公司預(yù)計(jì)2025年歸屬于母公司股東的凈利潤為-11.68億元至-7.30億元。公司未來的營業(yè)收入可能增長較慢或無法持續(xù)增長，存在未來一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)及無法在管理層預(yù)期的時(shí)間點(diǎn)實(shí)現(xiàn)盈利的風(fēng)險(xiǎn)。

12月12日，摩爾線程大幅回調(diào)，一度重挫逾19%，最終跌13.41%，累計(jì)漲幅仍超過613%。

回應(yīng)：合理提高資金收益

符合公司及股東利益

消息一出，即引發(fā)市場高度關(guān)注，有網(wǎng)友質(zhì)疑其“不務(wù)正業(yè)”，也有網(wǎng)友解釋這是合理操作。

對此，12月13日，摩爾線程相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“公司前期明確披露了募集資金的項(xiàng)目計(jì)劃，所募75億資金有分階段、明確的研發(fā)、技術(shù)升級等一系列使用安排，也將嚴(yán)格按照既定募投項(xiàng)目計(jì)劃推進(jìn)。項(xiàng)目實(shí)施周期為三年，資金支出將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度分階段撥付。因?yàn)轫?xiàng)目是分階段投入，現(xiàn)階段為提升募集資金使用效率，在確保募投項(xiàng)目順利實(shí)施、不影響原有資金安排、且保障募集資金安全的前提下，當(dāng)前公司擬對部分暫時(shí)閑置的募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，以合理提高資金收益，符合公司及全體股東的利益。”

同時(shí)，該負(fù)責(zé)人還表示，本次審議的75億元為現(xiàn)金管理額度上限，并非實(shí)際現(xiàn)金管理金額。實(shí)際現(xiàn)金管理金額將明顯小于上限，而且后續(xù)隨著募投項(xiàng)目逐步推進(jìn)，以及置換前期自有資金投入募投項(xiàng)目的金額，閑置資金規(guī)模將相應(yīng)減少，現(xiàn)金管理額度也會隨之動(dòng)態(tài)下降。

該負(fù)責(zé)人表示，公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，以加速產(chǎn)品快速迭代、攻堅(jiān)核心技術(shù)壁壘，并構(gòu)建自主可控的技術(shù)與產(chǎn)品體系，絕不會因現(xiàn)金管理影響募投項(xiàng)目的正常實(shí)施和公司主營業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，北京德和衡（上海）律師事務(wù)所高級合伙人高濤向記者表示：“從過往監(jiān)管實(shí)踐看，募投項(xiàng)目建設(shè)具有周期性，集中支出通常出現(xiàn)在中后段。在資金實(shí)際使用前，允許上市公司將這部分暫時(shí)閑置資金進(jìn)行保本型現(xiàn)金管理，是提高資金使用效率的慣常做法。公告顯示摩爾線程選擇的是協(xié)定存款、定期存款、大額存單等保本型工具，同時(shí)受到額度、期限、用途等多重約束，不屬于改變募投方向。”

高濤認(rèn)為，科創(chuàng)板企業(yè)普遍存在募投規(guī)模大、研發(fā)周期長的特點(diǎn)，提高閑置資金的存量效率是合規(guī)且合理的舉措。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||段煉 杜波

校對|黃博文

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