燃爆了！ 今天，超級主線AI硬件王者歸來！ 以“易中天”為代表的出海鏈，以及以寒武紀、海光信息、中科曙光為代表的國產(chǎn)鏈全線爆發(fā)。除了AI算力之外，AI半導體芯片也全線爆發(fā)。 截至收盤，通信設(shè)備、元器件、半導體3大板塊指數(shù)分別上漲8.30%、6.37%、6.21%。AI方向內(nèi)部，CPO、PCB多只個股漲?；驖q幅超10%。 AI方向的多只個股再創(chuàng)歷史新高，比如騰景科技、海光信息、香農(nóng)芯創(chuàng)、生益電子、工業(yè)富聯(lián)、東山精密、思泉新材等。 AI硬件方向大漲，除了與美股科技巨頭的“軍備競賽”愈演愈烈有關(guān)之外，達哥認為也與一篇文章有關(guān)系。 昨天，中國新聞社旗下中國新聞網(wǎng)開設(shè)的經(jīng)濟報道專欄“三里河”，在其微信公眾號上發(fā)布了一篇名為《A股出了個“易中天”》的文章。我從這篇文章中摘取了幾句，你們可以看一下。 “易中天”的熱度，本質(zhì)是中國人工智能產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展催生的算力需求爆發(fā)。 算力需求的井噴，背后是政策層面對人工智能發(fā)展的強力支撐。 從“易中天”崛起至人工智能產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展，中國正構(gòu)建人工智能領(lǐng)域的全鏈條優(yōu)勢。 “易中天”的火爆并非偶然，隨著“人工智能+”行動計劃落地、算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)升級，中國正從人工智能應(yīng)用大國向創(chuàng)新強國邁進，在全球人工智能競速中跑出加速度。 作為中央主要新聞單位和中央重點外宣媒體，中國新聞社旗下專欄發(fā)表該文章，無疑鼓舞了人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的市場信心。 ▲圖片來源：截圖自中國新聞網(wǎng)微信公眾號 科技巨頭在AI上的“軍備競賽”，也讓投行提高了AI的市場預(yù)期。 高盛對沖基金主管Tony Pasquariello發(fā)布研報指出，當前AI驅(qū)動的美股科技巨頭和寬松的貨幣財政政策是支撐牛市的兩大支柱。不要與牛市對抗，但也不要在此高位追漲。短期內(nèi)可以考慮利用低成本期權(quán)進行對沖，為可能在第四季度出現(xiàn)的下一波上漲行情做好準備。 此外，高盛援引行業(yè)研究機構(gòu)650 Group的最新數(shù)據(jù)，對AI數(shù)據(jù)中心設(shè)備的市場前景進行了重大更新。高盛指出，AI硬件市場的增長曲線將變得異常陡峭。 根據(jù)650 Group的最新預(yù)測，到2029年，全球AI服務(wù)器市場規(guī)模預(yù)計將達到約5810億美元，而此前的預(yù)測僅為3860億美元。同樣被看好的還有AI數(shù)據(jù)中心交換機。 “不要與牛市對抗”，我認為總結(jié)得非常好。在產(chǎn)業(yè)趨勢與時代浪潮來臨之時，我們要做的就是與時代同頻共振。 回想起最近兩周的市場震蕩，個中滋味只能自己體會。有投資者認為，AI這條主線落幕了，其他板塊會接過行情的接力棒。 但市場卻給出了兩個事實：一是AI硬件調(diào)整時，其他板塊的個股也沒少跌；二是一些低位板塊的補漲幅度并不大，當AI硬件回歸時，這些補漲的板塊又會被分流資金。 因此，要想獲得超額收益，抓住核心主線才是關(guān)鍵。從產(chǎn)業(yè)趨勢及產(chǎn)業(yè)空間來看，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈無疑是本輪牛市的超級主線，達哥認為會貫穿牛市全程。 我們回到市場。 今天，A股三大指數(shù)集體大漲，深證成指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)齊創(chuàng)本輪行情新高。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.65%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲3.36%、5.15%。 滬深兩市成交額達到24377億元，重新站上2萬億元大關(guān)，較昨日大幅放量4596億元。整個市場有4221只個股上漲，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.96%。 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下本輪新高，無疑是對未來行情最好的指引。此外，上證指數(shù)距離前期的高點也只有一步之遙。 從上證指數(shù)的走勢來看，9月5日至今的日K線走出了一個小型的N字型，其中N字型的中間一筆為橫盤結(jié)構(gòu)。這種走勢表明市場已經(jīng)企穩(wěn)，剩下的就是以創(chuàng)新高的方式為市場釋放將繼續(xù)上行的信號。 昨天達哥在文章中提到，上證指數(shù)日K線受到5日、10日、20日均線的包夾，以及市場縮量的問題。今天，這兩個問題都得到了解決。 板塊方面，除了AI硬件引領(lǐng)市場，并帶動市場上行之外，今天還有一個板塊功不可沒，那就是證券板塊。 證券板塊指數(shù)此前5個交易日收出了低位橫盤的小K線，今天收出中陽線，這到底釋放了什么信號？ 證券板塊與市場行情預(yù)期有非常大的關(guān)系，這也是其被稱之為“牛市旗手”的原因。如今，證券板塊指數(shù)的“低位橫盤小K線組合+中陽線”，意味著板塊已經(jīng)企穩(wěn)，這對市場信心會有較大的提振。 AI硬件方面，核心龍頭已成為大資金抱團的對象。隨著核心龍頭股價的不斷上漲及市值的不斷上升，資金炒作及估值溢價均會向二線個股蔓延，達哥認為，這些二線個股的炒作也會比較猛。 以今天的行情為例，PCB、CPO兩大板塊共有43只個股漲停或漲幅超過10%，尤其是滬深主板的PCB個股掀起了漲停潮。 此外，以寒武紀、海光信息、中科曙光、滬電股份、兆易創(chuàng)新、華工科技、深南電路、浪潮信息、紫光股份、光迅科技等為代表的國產(chǎn)鏈個股也在大漲。 國產(chǎn)鏈和出海鏈的個股均大漲，兩者有交相輝映之感。達哥認為，AI硬件的調(diào)整或震蕩已基本結(jié)束。 今天，上述兩個板塊的表現(xiàn)，達哥用一句話來總結(jié)：證券板塊重塑市場信心，AI硬件再次樹立核心地位。 創(chuàng)新藥板塊早盤大幅低開，主要是受來自美國的利空消息影響，不過隨后就快速回升，板塊指數(shù)不僅收出較長的下影線，而且收盤時還收紅。 東吳證券朱國廣團隊認為，中國創(chuàng)新藥企通過BD出海，正在搶占美國Biotech的生態(tài)位，該事件（指上述利空消息）本質(zhì)是美國部分Biotech試圖阻止MNC從中國購買管線。從背后角力雙方的實力對比看，中國創(chuàng)新藥管線具有高性價比，從中國購買管線能顯著提高MNC的ROI；論政府影響力，美國Biotech的游說集團難以抗衡MNC的利益集團。從利益分配角度看，假設(shè)創(chuàng)新藥凈利潤率30%-40%，中國藥企通過BD獲得銷售收入的10%，僅占利潤的三分之一，約三分之二的利潤都歸MNC所有，MNC才是BD引進管線的主要獲利方。 最近三周以來，創(chuàng)新藥板塊指數(shù)收出了兩根帶有較長下影線的日K線，說明下方支撐比較強，當前以箱體震蕩看待即可。 下面來看一下今天的消息面。 1. 9月9日，商務(wù)部召開外貿(mào)企業(yè)圓桌會。商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼表示，下一步，商務(wù)部將會同相關(guān)方面認真落實穩(wěn)外貿(mào)政策措施，推動解決外貿(mào)企業(yè)的困難和問題，努力為企業(yè)開拓國際市場營造良好的外部環(huán)境，培育外貿(mào)發(fā)展新動能，全力穩(wěn)住外貿(mào)基本盤。 2.國家數(shù)據(jù)局：將支持試點地區(qū)探索數(shù)據(jù)流通交易新模式。 3.商務(wù)部：鼓勵外商加大數(shù)字領(lǐng)域投資。 最后，達哥作一個總結(jié)：今天，AI硬件爆發(fā)，證券板塊指數(shù)收出中陽線，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)及深證成指再創(chuàng)本輪新高，這意味著市場震蕩已基本結(jié)束。后續(xù)即便有調(diào)整，大概率已不會如近期那么劇烈。不要與牛市對抗，也不要與主線對抗。 超級主線AI硬件的號召力，又一次獲得了市場的驗證。在即將迎來或正在迎來產(chǎn)業(yè)趨勢的幾個行業(yè)（AI產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥、人形機器人、固態(tài)電池、智能駕駛）中，AI硬件穩(wěn)居C位的局面難以動搖。在AI硬件卷土重來及核心龍頭大漲之后，二線個股會開始贏得資金的估值溢價，值得關(guān)注。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。