每經(jīng)編輯｜彭水萍

今日開盤，在光模塊龍頭業(yè)績刺激下，光模塊行情強勢拉升。工業(yè)富聯(lián)2025年半年報顯示，受益于AI業(yè)務增長，營收和凈利潤均創(chuàng)歷史新高；另外，華為將于8月12日發(fā)布AI推理領域突破性技術成果。

相關ETF——通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）漲超2.5%。

海內(nèi)外資本開支高增，光模塊確定性強

當前人工智能軍備競賽持續(xù)，國內(nèi)外云廠商資本開支高增，AI基建需求快速擴張。AI算力基礎設施中依賴高速光模塊（如800G、1.6T）技術，而中國通信板塊龍頭公司是核心供應商，深度綁定海外AI巨頭供應鏈。

根據(jù)Lightcounting預測，光模塊的全球市場規(guī)模在2024年-2029年或將以22%的CAGR保持增長，2029年有望突破370億美元。

部分光模塊企業(yè)披露半年報業(yè)績預告，多有不俗表現(xiàn)，疊加此前擴產(chǎn)動作，板塊景氣高企。

英偉達H20催化，Blackwell快速放量 

7月，英偉達宣布H20銷售恢復，進一步強化算力供給的確定性，推動國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2025年下半年加速AI基礎設施布局，有望帶動上游光模塊的需求提升。 

另外，2025年5月，英偉達在法說會上表示：目前頭部AI企業(yè)對于算力芯片需求明顯放大，

基于新一代Blackwell GPU的機柜GB200 NVL72（單機柜72張GPU）正加速放量，Blackwell成英偉達史上爬坡速度最快的產(chǎn)品，從而帶動光模塊需求不斷擴張。

通信ETF（515880）：光模塊占比超40%，布局AI算力一條龍

通信ETF（515880）跟蹤中證全指通信設備指數(shù)，光模塊占比超40%，集齊人工智能算力龍頭，或受益于算力產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

中證全指通信設備指數(shù)前十大成分股

風險提示：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至8月8日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）：20cm標的，彈性更大

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，一鍵布局人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游，把握人工智能行情發(fā)展。另外，該ETF為20cm標的，彈性更大。

創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)前十大成分股

風險提示：數(shù)據(jù)來源：Wind，截至8月8日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議

風險提示：

無論是股票ETF還是LOF基金，均屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

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文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。