8月5日早盤，港股三大指數(shù)高開低走，恒生科技指數(shù)一度轉(zhuǎn)跌。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)震蕩，持倉股中，地平線機(jī)器人、華虹半導(dǎo)體、小鵬汽車等漲幅居前，蔚來、金蝶國際、比亞迪股份、理想汽車、美團(tuán)等跌幅居前。截至發(fā)文，南向資金日內(nèi)凈買入已超40億港元。

消息面上，7月美國新增非農(nóng)就業(yè)7.3萬人，低于彭博一致預(yù)期的10.4萬人，且5~6月累計(jì)大幅下修25.8萬至1.9萬人、1.4萬人，下修幅度為2020年5月（-64.2萬）以來最大。華泰證券指出，7月非農(nóng)報(bào)告顯示就業(yè)市場在4月以后明顯降溫，考慮到關(guān)稅滯后影響以及驅(qū)逐移民加速，三季度美國就業(yè)市場或延續(xù)放緩格局，重申9~12月聯(lián)儲兩次降息的判斷。往前看，考慮到企業(yè)雇傭意愿仍位于低位、非農(nóng)數(shù)據(jù)可能還將維持偏弱水平等因素，聯(lián)儲面臨的降息壓力或進(jìn)一步上升，維持9月首次降息，年內(nèi)降息2次的判斷。

此外，近日舊金山聯(lián)儲主席戴利稱，基于就業(yè)市場走軟跡象及關(guān)稅未引發(fā)持續(xù)通脹的現(xiàn)實(shí)，降息時(shí)機(jī)已迫近。盡管美聯(lián)儲連續(xù)第五次維持4.25%~4.50%利率不變，但她強(qiáng)調(diào)“不能再無限期等待”，雖未承諾9月降息，但將每次會議均視為潛在政策調(diào)整窗口。

近期美聯(lián)儲降息預(yù)期顯著回溫，海外流動性有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。截至發(fā)文，CME FedWatch Tool顯示9月議息會議降息25BP的概率已超90%。在此背景下，港股市場尤其是科技板塊有望迎來顯著利好。當(dāng)前，恒生科技指數(shù)仍處于歷史相對低估區(qū)間，其對中美利差轉(zhuǎn)向的敏感度更高，因此更能深度受益于海外流動性的寬松環(huán)境。同時(shí)，恒生科技指數(shù)以高彈性、高成長為核心特性，一旦市場環(huán)境改善，其向上動能將更為強(qiáng)勁。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。（場外聯(lián)接A/C：013402/013403）