每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

7月21日，受雅魯藏布江水電工程開工消息刺激，A股建材、工程機械等周期板塊大漲，建材ETF（159745）直線漲停，資金大幅凈流入。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至收盤，今日獲申購7億份。根據(jù)當日IOPV數(shù)據(jù)計算，當前建材ETF（159745）規(guī)模超11億元，位居同類首位。

據(jù)新華社報道，7月19日，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式在西藏自治區(qū)林芝市舉行。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元，是目前全球規(guī)劃中最大的水電站項目，規(guī)模相當于數(shù)個三峽工程，可謂是“超級航母”工程。重大水利水電工程將催生巨大的工程、建材及民爆需求。

中信證券表示，根據(jù)新華網(wǎng)數(shù)據(jù)，此前三峽水電站動態(tài)所需總投資2039億元，總裝機容量2250萬千瓦。預計雅魯藏布江下游水電工程各環(huán)節(jié)需求量為三峽水電站的4~5倍。

建材ETF（159745）跟蹤中證全指建筑材料指數(shù)，集齊水泥+玻璃+消費建材等細分板塊，或?qū)⒅苯邮芤嬗?span id="7f7zrbzvj37t" class="blackWords 雅魯藏布江">雅魯藏布江水電工程。

風險提示：數(shù)據(jù)來源Wind，截至2025年7月18日。指數(shù)成分股僅供分析參考，不代表投資建議，不預示未來。

除此以外，據(jù)國新網(wǎng)，工業(yè)和信息化部相關負責人在7月18日國務院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上透露，建材等十大行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將發(fā)布，推動重點行業(yè)著力調(diào)結構、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能，未來供給約束見效將帶來板塊盈利中樞提升。

利好消息還有中央城市工作會議在北京舉行。會議指出，我國城鎮(zhèn)化從快速增長期轉向穩(wěn)定發(fā)展期，城市發(fā)展從大規(guī)模增量擴張轉向存量提質(zhì)增效為主的階段。以推進城市更新為重要抓手，穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造、老舊管線改造升級等，將拉動管材、防水、涂料等消費建材需求。

供給端，前期中國水泥協(xié)會發(fā)布《關于進一步推動水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》，加速建筑建材行業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰，行業(yè)供給端有望優(yōu)化。

供需共同拉動下，有望推動建材企業(yè)估值修復，建材ETF（159745）迎布局機遇。感興趣的投資者可以關注建材ETF（159745），把握相關行情。

風險提示：

基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。提及ETF基金屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。