國資央企援藏升級、雅魯藏布江下游水電工程開工、城市更新、“反內(nèi)卷”等，基建、建材板塊利好消息不斷！ 

今日開盤，建材ETF（159745）、基建ETF（159619）直線大漲近5%，盤中迎資金加倉。 

1、利好政策提振基建、建材行業(yè)需求 

首先，國資央企援藏再升級。在國資央企助力西藏高質(zhì)量發(fā)展推進會上，共有16家中央企業(yè)與西藏自治區(qū)簽署75個產(chǎn)業(yè)項目投資協(xié)議，投資額達3175.37億元。此次簽約的產(chǎn)業(yè)項目主要集中于西藏最急需的清潔能源、綠色礦產(chǎn)、電力通信、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域。 

援藏工程中，水泥建材需求有望大增。特別是水泥，受制于運輸環(huán)節(jié)，就地取材可能性高，本土龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯。 

其次， 7月19日上午，雅魯藏布江下游（簡稱“雅下”）水電工程開工儀式在西藏林芝舉行，總投資約1.2萬億元，是目前全球規(guī)劃中最大的水電站項目。 

華泰證券表示，該項目的實施，將有望增加水電基建工程施工，并帶動當?shù)厮唷p水劑及民爆等產(chǎn)業(yè)鏈細分材料需求；而考慮該項目的工程技術(shù)高難度及材料準入高標準，有望受益的龍頭企業(yè)將更加集中。此外，該類國家戰(zhàn)略重點工程將創(chuàng)新使用更多材料及工法，有望帶來地基處理、功能性材料等新增需求。 

利好消息還有中央城市工作會議在北京舉行。會議指出我國城鎮(zhèn)化從快速增長期轉(zhuǎn)向穩(wěn)定發(fā)展期，城市發(fā)展從大規(guī)模增量擴張轉(zhuǎn)向存量提質(zhì)增效為主的階段。以推進城市更新為重要抓手，穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造、老舊管線改造升級等，將拉動管材、防水、涂料等消費建材需求。 

另外，工業(yè)和信息化部表示將實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案；會同相關(guān)部門完善支持新型工業(yè)化的金融政策，縱深推進產(chǎn)融合作；在政策、人才、資金、市場等方面持續(xù)優(yōu)化企業(yè)發(fā)展環(huán)境。 

國金證券表示，短期看來，穩(wěn)增長政策有望助力價格端企穩(wěn)。當前多數(shù)建材品類價格已達歷史較低水平。 6-7月，防水漲價函頻發(fā)，穩(wěn)增長背景下，疊加競爭格局改善與龍頭利潤訴求的驅(qū)動，預計順利落地的可能性較大。 

2、“反內(nèi)卷”限制建材行業(yè)供給 

疊加前期中國水泥協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步推動水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》，市場劇烈競爭下的優(yōu)勝劣汰疊加“反內(nèi)卷”等各項政策落地，共同加速建筑建材行業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰，加速行業(yè)供給端優(yōu)化，推動建材企業(yè)估值修復。 

以上一輪供給側(cè)改革為例，在2016年2月到2017年底，建材行業(yè)漲幅達57.75%，較滬深300指數(shù)超額明顯。若本輪改革政策落地，建材板塊有望持續(xù)受益。 

 風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，漲跌幅采用中證全指建筑材料指數(shù)計算，時間區(qū)間為2016年2月1日-2017年12月31日。指數(shù)漲跌幅僅供參考，不代表投資建議，不預示未來。 

3、建材ETF（159745）集齊水泥+玻璃+消費建材，當前規(guī)模位居同類第一 

建材ETF（159745）跟蹤中證全指建筑材料指數(shù)，集齊水泥+玻璃+消費建材等細分板塊，資金持續(xù)布局，今年來份額增長近30%，當前規(guī)模位居同類第一。 

風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，截至2025年7月18日。指數(shù)成分股僅供分析參考，不代表投資建議，不預示未來。截止2025年7月18日，建材ETF（159745）6.23億元，位居同類3只ETF首位。規(guī)?；鹨?guī)模數(shù)據(jù)供參考，不代表投資建議。 

4、基建ETF（159619）集齊基建+工程機械產(chǎn)業(yè)鏈 

基建ETF（159619）跟蹤中證基建指數(shù)，集齊基建+工程機械產(chǎn)業(yè)鏈。 

風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，截止2025年7月18日。指數(shù)成分股僅供分析參考，不代表投資建議，不預示未來。 

感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)布局機會。 

風險提示：

基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。提及ETF基金屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。