消息面上，2025年7月4日，湖南省云峰水泥2500t/d水泥熟料產(chǎn)能指標(biāo)完成轉(zhuǎn)讓；同日，蘇州中材宣布其伊拉克6000t/d熟料生產(chǎn)線正式點(diǎn)火，并計(jì)劃將西非兩條6000t/d熟料線打造為標(biāo)桿工程。此外，海螺水泥于近期擬以16.5億元收購西部水泥旗下資產(chǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大區(qū)域布局。

天風(fēng)證券指出，上周中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議提出依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競爭，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。當(dāng)前水泥行業(yè)工作重心在于產(chǎn)能實(shí)際去化，主要抓手為限制超產(chǎn)，水泥協(xié)會(huì)近期發(fā)布文件要求企業(yè)上報(bào)備案產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)能差額，截至24年水泥熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能18.1億噸，實(shí)際產(chǎn)能或達(dá)22億噸，產(chǎn)能利用率僅53%。25年補(bǔ)產(chǎn)能指標(biāo)以日產(chǎn)3000噸及以下生產(chǎn)線為主，統(tǒng)計(jì)約4.3億噸，若全部退出，行業(yè)實(shí)際產(chǎn)能利用率有望提升10%以上。當(dāng)前水泥價(jià)格再次觸底，華東均價(jià)同比低17元/噸，水煤價(jià)差與去年持平，反內(nèi)卷政策下價(jià)格協(xié)調(diào)機(jī)制有望發(fā)揮作用，關(guān)注后續(xù)價(jià)格反彈機(jī)會(huì)。玻纖及電子布傳統(tǒng)產(chǎn)品基本面已觸及周期底部，今年結(jié)構(gòu)景氣帶動(dòng)穩(wěn)中向上，利潤墊相對(duì)穩(wěn)固。

建材ETF跟蹤的是建筑材料指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場(chǎng)中選取涉及水泥、玻璃、裝修材料等細(xì)分領(lǐng)域的建筑材料行業(yè)代表性上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映建筑材料相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有鮮明的行業(yè)特征和周期性，能夠有效捕捉建筑材料行業(yè)的市場(chǎng)動(dòng)向。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。