每經(jīng)記者｜張虹蕾    每經(jīng)編輯｜文多    

從宣布意向戰(zhàn)略投資者到申報(bào)債權(quán)，*ST沈機(jī)（000410，SZ）的重整之路又有新進(jìn)展。

10月24日晚，*ST沈機(jī)公告稱，已全面啟動(dòng)債權(quán)申報(bào)登記及審查工作，債權(quán)申報(bào)截止日期為11月10日。而*ST沈機(jī)控股股東沈陽機(jī)床（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱沈機(jī)集團(tuán)）第一次債權(quán)人會(huì)議，已定于10月29日上午9點(diǎn)30分以網(wǎng)絡(luò)會(huì)議方式召開。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前公布了接受債權(quán)申報(bào)的包括*ST沈機(jī)、沈機(jī)集團(tuán)、*ST沈機(jī)全資子公司。截至10月22日，共有1512家債權(quán)人向*ST沈機(jī)管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額為182.99億元。

在此之前，曾經(jīng)參與過大連機(jī)床重整的中國(guó)通用技術(shù)（集團(tuán)）控股有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)）成為*ST沈機(jī)意向戰(zhàn)略投資者參與重整。當(dāng)下，隨著債權(quán)申報(bào)和即將召開的債權(quán)人會(huì)議，*ST沈機(jī)的重整也進(jìn)入沖刺階段。

意向戰(zhàn)略投資者尚存不確定性

*ST沈機(jī)這幾個(gè)月正推進(jìn)破產(chǎn)重整。

7月17日，沈陽市中級(jí)人民法院依法裁定受理對(duì)*ST沈機(jī)的控股股東沈機(jī)集團(tuán)進(jìn)行重整的申請(qǐng)，并指定沈機(jī)集團(tuán)清算組擔(dān)任沈機(jī)集團(tuán)管理人。隨后，*ST沈機(jī)管理人發(fā)布了“戰(zhàn)略投資者招募公告”，中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)于8月底正式報(bào)名，作為意向戰(zhàn)略投資者參與重整。

9月3日，*ST沈機(jī)公告披露，*ST沈機(jī)等與中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)簽署相關(guān)協(xié)議。協(xié)議約定：中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)分別向*ST沈機(jī)控股股東沈機(jī)集團(tuán)及*ST沈機(jī)提供共益?zhèn)杩?.2億元和2.8億元。

等來意向戰(zhàn)略投資者之后，*ST沈機(jī)也進(jìn)入債權(quán)申報(bào)階段。

*ST沈機(jī)10月24日披露，公司進(jìn)入重整程序后，債權(quán)申報(bào)截止日期為11月10日。目前，沈機(jī)集團(tuán)管理人、*ST沈機(jī)管理人正在與主要金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人就本次重整涉及的相關(guān)方案進(jìn)行初步溝通、論證。同時(shí)，沈機(jī)集團(tuán)管理人正在與意向戰(zhàn)略投資者就投資事宜進(jìn)行洽談。

*ST沈機(jī)也進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，意向戰(zhàn)略投資者最終是否參與本次重整存在不確定性。*ST沈機(jī)、沈機(jī)集團(tuán)及其下屬8家公司招募戰(zhàn)略投資者的報(bào)名截止時(shí)間為8月30日，截至報(bào)名截止日，中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)已正式報(bào)名。目前，中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)正在與管理人就參與重整投資事宜進(jìn)行洽談?wù)撟C，尚未簽署參與本次重整的相關(guān)投資協(xié)議，其最終是否參與本次重整存在不確定性。

四川豪誠(chéng)企業(yè)清算事務(wù)有限公司總經(jīng)理周兵對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一般在重整的過程中還存在一大風(fēng)險(xiǎn)，即重整投資人退出的情況。這主要源于兩種情況：一是投資人自身的現(xiàn)金流問題和資金問題不能執(zhí)行約定；二是因?yàn)闃?biāo)的存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或者相關(guān)優(yōu)惠政策出現(xiàn)變化，投資人即便失去保證金也要撤出投資。

下一階段的債權(quán)人溝通十分關(guān)鍵

梳理*ST沈機(jī)的公告可知，目前給也面臨較大償債壓力。

截至10月22日下午5時(shí)整，扣除部分債權(quán)人撤回申報(bào)，共有334家債權(quán)人向沈機(jī)集團(tuán)管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額為410.57億元。共有1512家債權(quán)人向*ST沈機(jī)管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額為182.99億元。共有241家債權(quán)人向*ST沈機(jī)子公司沈陽機(jī)床銀豐鑄造有限公司（以下簡(jiǎn)稱銀豐鑄造）管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額為37.21億元。共有425家債權(quán)人向*ST沈機(jī)全資子公司沈陽優(yōu)尼斯智能裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱優(yōu)尼斯智能裝備）管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)金額為54.19億元。

眼下，距離債權(quán)人會(huì)議已不到一周時(shí)間，這次會(huì)議將對(duì)*ST沈機(jī)的重整會(huì)產(chǎn)生何種影響？

對(duì)此，周兵對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前債權(quán)人會(huì)議的結(jié)果也是推動(dòng)重整的關(guān)鍵因素之一，這一階段與債權(quán)人的償債方案以及溝通協(xié)商十分重要。一般而言，債權(quán)人會(huì)根據(jù)對(duì)于自身的償債情況決定是否通過重整計(jì)劃草案，對(duì)于債權(quán)人而言，相較破產(chǎn)清算程序，重整計(jì)劃的受償比例更高。

談及具體的償債比例，周兵表示，一般重整投資人會(huì)根據(jù)自身的商業(yè)判斷，就重整資產(chǎn)、技術(shù)等方面進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)行償債。一般償債分為兩種情況，一是清償全部或者大部分，后續(xù)經(jīng)營(yíng)與此前的債權(quán)人不再有關(guān)聯(lián)；另一種經(jīng)過協(xié)商延期清償或者清償一小部分，債權(quán)人可能還會(huì)在后續(xù)過程持有股份和和相關(guān)權(quán)益，對(duì)未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有一定權(quán)限。

周兵還提到，重整標(biāo)的*ST沈機(jī)也和地方產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)緊密相連，在下一階段的重整過程中，除了債權(quán)人的協(xié)商情況等，當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)政府部門的舉措和態(tài)度也有一定影響。

由此可見，*ST沈機(jī)未來的重整之路變數(shù)重重。*ST沈機(jī)也稱，公司存在因重整失敗而被法院宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果重整失敗宣告破產(chǎn)，存在股票存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)。

此外，沈機(jī)集團(tuán)進(jìn)入重整程序?qū)⒖赡軐?duì)*ST沈機(jī)股權(quán)結(jié)構(gòu)等產(chǎn)生影響，可能使*ST沈機(jī)面臨與沈機(jī)集團(tuán)的應(yīng)收款項(xiàng)無法收回、對(duì)沈機(jī)集團(tuán)的擔(dān)保承擔(dān)連帶責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致*ST沈機(jī)資產(chǎn)出現(xiàn)減值損失。*ST沈機(jī)的全資子公司銀豐鑄造和優(yōu)尼斯智能裝備進(jìn)入重整程序，將可能對(duì)*ST沈機(jī)長(zhǎng)期股權(quán)投資等產(chǎn)生影響。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)