公眾的注意力開(kāi)始跳過(guò)上市公司相應(yīng)責(zé)任，直接將矛頭對(duì)準(zhǔn)審計(jì)機(jī)構(gòu)——似乎被認(rèn)作“最后看門人“的專業(yè)機(jī)構(gòu)并沒(méi)有太大動(dòng)力主動(dòng)曝光企業(yè)客戶的黑暗面。而目前較低的違規(guī)、造假成本也無(wú)力根治行業(yè)的頑疾。

證券時(shí)報(bào)記者采訪了多位注冊(cè)會(huì)計(jì)師，他們認(rèn)為審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司問(wèn)題披露得不夠充分的根本問(wèn)題，是雙方先天的獨(dú)立性問(wèn)題始終沒(méi)有得到解決。這樣的環(huán)境中，會(huì)計(jì)師們主觀上傾向維護(hù)客戶關(guān)系、會(huì)計(jì)審慎的觀念薄弱、踩線問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，而對(duì)上市公司缺少監(jiān)管的主動(dòng)性。但這些問(wèn)題并非沒(méi)有解決之道。

“看門人”的難題

資本市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)如審計(jì)機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等通常被稱作資本市場(chǎng)的"看門人"，而對(duì)上市公司運(yùn)營(yíng)狀況的反應(yīng)，審計(jì)機(jī)構(gòu)作用尤甚，但上市公司業(yè)績(jī)爆雷的背后，會(huì)計(jì)事務(wù)所通常被牽扯出問(wèn)題。

康美藥業(yè)對(duì)2017年財(cái)報(bào)大幅度修改后，為康美藥業(yè)審計(jì)了19年財(cái)報(bào)的正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所被迅速曝出正在被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，后者在2017年財(cái)報(bào)中對(duì)康美藥業(yè)出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。

“這么多年來(lái)，市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)之間的商業(yè)模式一直多有批評(píng)，我們都知道會(huì)計(jì)事務(wù)所的獨(dú)立性存在先天的問(wèn)題，既是做審計(jì)也是做生意，如果出具的審計(jì)報(bào)告公司不認(rèn)可，審計(jì)費(fèi)用最后不一定拿得到或者被換掉，這是很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，所以看門人的角色也是尷尬的。”國(guó)內(nèi)一家本土?xí)?jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師胡剛向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。

此外，高利潤(rùn)的咨詢業(yè)務(wù)，在對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)散發(fā)著吸引力：很多審計(jì)合伙人耗費(fèi)大量時(shí)間兜售管理建議，而不是審計(jì)客戶的賬簿。“審計(jì)業(yè)務(wù)是常規(guī)而穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，咨詢業(yè)務(wù)毛利高但都是一錘子買賣，邏輯上不做同一家公司沒(méi)有因果關(guān)系的影響，不過(guò)從時(shí)間分配上看，一個(gè)合伙人總是重心放在咨詢業(yè)務(wù)上，審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量把關(guān)的時(shí)間就少了。”在知名“四大”之一的會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作的資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師張陽(yáng)對(duì)e公司記者表示。

張陽(yáng)說(shuō)：“審計(jì)機(jī)構(gòu)并不是眼睛時(shí)刻盯著上市公司，而只是受上市公司的委托在年報(bào)審計(jì)的時(shí)點(diǎn)入場(chǎng)，一般在9月份左右介入預(yù)審，2月份左右正式開(kāi)始年報(bào)審計(jì)，即便會(huì)計(jì)師事務(wù)所在9月份發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，一方面根據(jù)合約做事會(huì)計(jì)師沒(méi)有動(dòng)力去揭發(fā)問(wèn)題，另一方面也沒(méi)有隨時(shí)披露公司問(wèn)題的通道，只能根據(jù)年報(bào)最終審計(jì)結(jié)果發(fā)表意見(jiàn)。會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作要求就是完成必要執(zhí)行程序并得出恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)論，并沒(méi)有其他的監(jiān)管責(zé)任。”

“一旦財(cái)務(wù)問(wèn)題爆發(fā)出來(lái)，監(jiān)管層或者投資者往往都傾向指責(zé)會(huì)計(jì)師，明明看起來(lái)很簡(jiǎn)單的問(wèn)題，會(huì)計(jì)師肯定沒(méi)有根據(jù)審計(jì)情況如實(shí)發(fā)表意見(jiàn)。”張陽(yáng)認(rèn)為會(huì)計(jì)師也經(jīng)常蒙冤，“如果一家企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊技巧高超，通過(guò)觀察所有指標(biāo)能發(fā)現(xiàn)不合理的地方，比如應(yīng)收賬款突然變大，賬上資金充沛卻不斷舉債，面臨的問(wèn)題是‘定性容易定量難’，會(huì)計(jì)師的調(diào)查權(quán)限也非常有限，如果是上市公司交易單據(jù)、函證資料作假，是比較難發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，審計(jì)會(huì)計(jì)師也存在非常大的被欺騙的可能性。”

上市公司財(cái)務(wù)作假或大股東挪用資金等違規(guī)行為，審計(jì)舉證的難度也在增加。胡剛舉例說(shuō)：“康得新在北京銀行貨幣存款問(wèn)題，可能是銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)給審計(jì)造成新的難度，我認(rèn)為康得新的審計(jì)機(jī)構(gòu)可能也是第一次遇到這種情況，而銀行回函時(shí)間拖延太長(zhǎng)，給審計(jì)也造成了很大麻煩。”

主觀的容忍彈性

現(xiàn)實(shí)的商業(yè)關(guān)系和躲避審計(jì)的違規(guī)手段升級(jí)給審計(jì)工作帶來(lái)挑戰(zhàn)，但在審計(jì)過(guò)程中，上市公司財(cái)務(wù)問(wèn)題也非常挑戰(zhàn)審計(jì)師的原則和容忍度。

張陽(yáng)介紹，按照他們事務(wù)所的的工作方式，并非容不得依據(jù)審計(jì)準(zhǔn)則篩選出來(lái)的所有瑕疵，他所在的會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)在實(shí)際審計(jì)中發(fā)現(xiàn)一些問(wèn)題，會(huì)設(shè)置容錯(cuò)的閾值，比如業(yè)績(jī)差異不能超過(guò)稅前利潤(rùn)前后浮動(dòng)5%，不超過(guò)的情況不用提出調(diào)整要求，超過(guò)這個(gè)數(shù)值后會(huì)對(duì)客戶提出調(diào)整的要求，協(xié)商調(diào)整方法。如果客戶不接受調(diào)整，同時(shí)不接受出具非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)，可能會(huì)解除委托關(guān)系。一般在2月份審計(jì)期臨時(shí)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，可能較大概率是雙方達(dá)不成一致意見(jiàn)。

審計(jì)過(guò)程中函證核實(shí)以及監(jiān)盤過(guò)程中，也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)考驗(yàn)會(huì)計(jì)師原則的問(wèn)題。“比如審計(jì)工作中對(duì)一些企業(yè)應(yīng)收賬款確認(rèn)的函證拿不到，就會(huì)考驗(yàn)簽字會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)把控尺度，有些合伙人為留住客戶，容忍度會(huì)大一些，比如主觀上判斷這家公司短期不會(huì)爆雷或者預(yù)期后續(xù)經(jīng)營(yíng)將好轉(zhuǎn)，會(huì)計(jì)師可能會(huì)在函證沒(méi)有足夠充分的時(shí)候簽字。此類情況還有公司毛利率突然變動(dòng)是否合理，計(jì)提減值是否合理等問(wèn)題。”張陽(yáng)表示。

另外審計(jì)師對(duì)庫(kù)存等監(jiān)盤審計(jì)時(shí)，也很容易出現(xiàn)問(wèn)題。胡剛認(rèn)為康美藥業(yè)審計(jì)師可能在庫(kù)存監(jiān)盤環(huán)節(jié)存在重大疏漏。“為什么2017年審計(jì)工作監(jiān)盤時(shí)庫(kù)存少記195.46億元，如果嚴(yán)格按照準(zhǔn)則執(zhí)行，我認(rèn)為是不會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題的。”他又補(bǔ)充說(shuō)，“調(diào)查還沒(méi)有結(jié)論，我不能說(shuō)審計(jì)肯定存在問(wèn)題，但是這樣大的數(shù)額差錯(cuò)出現(xiàn)是非常值得懷疑的。”

張陽(yáng)還介紹，面對(duì)上市公司通過(guò)計(jì)提減值的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)大洗澡等問(wèn)題，審計(jì)發(fā)揮的作用也非常小。“對(duì)應(yīng)收賬款或者存貨計(jì)提10%還是50%，這種差異的存在確實(shí)為利潤(rùn)調(diào)整提供了空間。當(dāng)上市公司大幅計(jì)提減值的時(shí)候，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會(huì)要求審計(jì)機(jī)構(gòu)說(shuō)出合理性意見(jiàn)，但是對(duì)上市公司應(yīng)收賬款或者存貨的減值幅度，審計(jì)一般不會(huì)影響客戶的決定，市場(chǎng)上有些企業(yè)財(cái)務(wù)洗澡的手段非常高超，每?jī)赡暾{(diào)整虧損一次，我們都知道它在‘洗澡’，但是審計(jì)難以界定，監(jiān)管層也難發(fā)揮作用。”

當(dāng)市場(chǎng)下行的時(shí)候，不少上市公司實(shí)控人占用上市公司資金的問(wèn)題隨著無(wú)力償還的尷尬局面浮出水面，這是造成公司業(yè)績(jī)爆雷的重要問(wèn)題。

張陽(yáng)表示，“很多上市公司出現(xiàn)過(guò)年底審計(jì)的時(shí)候，大股東用過(guò)橋資金向公司償還占用資金，報(bào)表上貨幣資金充沛，而到2、3月份上市公司出現(xiàn)債務(wù)違約的情況，這種情況審計(jì)可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，但是審計(jì)的義務(wù)只是負(fù)責(zé)告訴投資者，在12月31日的時(shí)間點(diǎn)上貨幣資金是真實(shí)的。”

可見(jiàn)在這種機(jī)制下，對(duì)大股東占用資金的行為，審計(jì)發(fā)揮的作用也是有限的。

不夠?qū)徤鞯?ldquo;關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，41家事務(wù)所共為3607家A股公司提供2018年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。其中218家被出具了非標(biāo)意見(jiàn)，且非標(biāo)意見(jiàn)比上年增多88家。從這樣的角度，審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度似乎是更嚴(yán)格了。

但是出具非標(biāo)意見(jiàn)就可以免責(zé)嗎？“當(dāng)然不是的，出具非標(biāo)也不一定就免責(zé)，還要保證程度的準(zhǔn)確，是不是太溫和，二是對(duì)出具非標(biāo)事項(xiàng)是否表述清楚，是否涉及審計(jì)出來(lái)的問(wèn)題沒(méi)有呈現(xiàn)，這樣就要承擔(dān)涉嫌虛假陳述的責(zé)任。”

張陽(yáng)還透露了一個(gè)業(yè)內(nèi)比較廣泛存在的問(wèn)題，就是“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”的作用不足。2017年，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布新的審計(jì)準(zhǔn)則要求，注冊(cè)會(huì)計(jì)師把認(rèn)為對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)最為重要的事項(xiàng)、放在審計(jì)報(bào)表靠前的醒目位置。這項(xiàng)要求目的是為提高已執(zhí)行審計(jì)工作的透明度，同時(shí)能夠?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表使用者提供額外的信息，幫助投資者了解被審計(jì)單位、已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表中涉及重大管理層判斷的領(lǐng)域。

“但是很多審計(jì)師會(huì)考慮到與客戶的合作關(guān)系，對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)有避重就輕的處理，只提出來(lái)一些無(wú)傷大礙或者已經(jīng)解決的事項(xiàng)，對(duì)真實(shí)存在問(wèn)題的事項(xiàng)沉默。這不涉及違規(guī)，你可以認(rèn)為是不夠‘審慎’，對(duì)好消息的證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置高于壞消息。”

保薦機(jī)構(gòu)督導(dǎo)作用有限

 事實(shí)上，“看門人”并不止會(huì)計(jì)師事務(wù)所，上市公司保薦機(jī)構(gòu)是否也應(yīng)該發(fā)揮一定作用？答案并不樂(lè)觀。

在康美藥業(yè)披露2017年的年報(bào)后，康美藥業(yè)再融資的督導(dǎo)機(jī)構(gòu)廣發(fā)證券在2018年5月3日出具的《康美藥業(yè)股份有限公司2016年非公開(kāi)發(fā)行股票持續(xù)督導(dǎo)保薦總結(jié)報(bào)告書(shū)》中表述，康美藥業(yè)“與保薦工作相關(guān)的重要信息披露文件，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏的情形”，保薦機(jī)構(gòu)也并沒(méi)有起到發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的作用。

“按照監(jiān)管要求，上市公司IPO后，根據(jù)主板、創(chuàng)業(yè)板的不同，投行的督導(dǎo)時(shí)間持續(xù)1年和2年時(shí)間不等，也就是說(shuō)最多兩個(gè)完整年度，除非上市公司再融資，投行的督導(dǎo)就不再發(fā)揮作用了。” 原某券商投行部董事總經(jīng)理、有近十年投行保薦代表人經(jīng)驗(yàn)的周興用（現(xiàn)為“放牛塘”自媒體創(chuàng)始人）對(duì)記者表示。

他表示，投行對(duì)上市公司舞弊的督導(dǎo)作用也是比較薄弱的，作為保薦機(jī)構(gòu)，投行對(duì)上市公司督導(dǎo)主要圍繞募集資金用途和安全性以及上市公司業(yè)績(jī)是否存在變臉情況，對(duì)上市公司股東其他資金賬戶情況以及客戶業(yè)務(wù)函證情況是無(wú)暇顧及的，這部分工作主要由審計(jì)機(jī)構(gòu)實(shí)施。

“甚至可能投行對(duì)新上市的公司業(yè)績(jī)持續(xù)性的督導(dǎo)下，依然存在上市公司為讓業(yè)績(jī)不大幅變臉而業(yè)績(jī)?cè)旒俚那闆r。”周興用表示，他認(rèn)為保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司無(wú)限期督導(dǎo)也是不現(xiàn)實(shí)的，至多到募集資金完畢為止。

如何減少舞弊行為？

“只要制度沒(méi)有根本變化，我相信正中珠江不會(huì)是最后一家。”胡剛認(rèn)為，在正常情況下會(huì)計(jì)事務(wù)所不會(huì)主動(dòng)為了多收一些費(fèi)用就鋌而走險(xiǎn)，“你能掩飾得過(guò)今年，明年捂不住了一樣擔(dān)責(zé)任。”

“解決問(wèn)題的根本辦法就是要加大對(duì)上市公司違規(guī)行為處罰力度，可以看到很多業(yè)績(jī)?cè)旒俚墓咀詈髮?shí)控人被罰款60萬(wàn)，很少有人受到刑事處罰，風(fēng)險(xiǎn)極小，回報(bào)極大，懲罰力度不足以震懾。”

當(dāng)前這種制度下，相對(duì)實(shí)控人造假的懲處，會(huì)計(jì)師遭受的懲罰反而是更重的，按照現(xiàn)在的力度，會(huì)計(jì)師被發(fā)現(xiàn)作假，監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照對(duì)審計(jì)費(fèi)用“沒(méi)一罰三”的力度處罰，正常會(huì)計(jì)師從審計(jì)服務(wù)費(fèi)拿走可能就是10%，這樣就有40倍收入的罰款。

胡剛認(rèn)為只是加大處罰力度也不見(jiàn)得能消除舞弊現(xiàn)象，而應(yīng)該用法律制度取代監(jiān)管制度。

“如果只要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所起到更大作用，后果除了增加審計(jì)費(fèi)用沒(méi)有太多變化；重點(diǎn)是加大處罰上市公司和審計(jì)人員的舞弊行為，讓整個(gè)鏈條都敬畏審計(jì)工作；二是，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，要讓獨(dú)董和審計(jì)委員會(huì)同樣發(fā)揮應(yīng)有責(zé)任；三是要完善中小股東維權(quán)的途徑，讓賠償制度更完善；最重要的是，加大法律問(wèn)責(zé)，而不只是停留在監(jiān)管層面，只依靠監(jiān)管制度一方面會(huì)存在制度漏洞，此外還往往伴生著尋租。而用法律形式，法院從獨(dú)立第三方監(jiān)管會(huì)更獨(dú)立。”

按照現(xiàn)行法規(guī)，上市公司每5年需要更換會(huì)計(jì)事務(wù)所簽字合伙人，并沒(méi)有要求強(qiáng)制更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這是否對(duì)審計(jì)的獨(dú)立性有影響？業(yè)內(nèi)人士對(duì)此也存在分歧，胡剛認(rèn)為，正中珠江與康美藥業(yè)合作19年時(shí)間，如果最后確認(rèn)涉嫌舞弊，與這種長(zhǎng)時(shí)間的合作難說(shuō)沒(méi)有關(guān)系。

周興用認(rèn)為，如果強(qiáng)制要求在一定時(shí)間內(nèi)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是不太符合市場(chǎng)行為的方式，如果不是基于長(zhǎng)期合作信任和認(rèn)可，上市公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間可能會(huì)不太利于溝通，而合作關(guān)系來(lái)看，審計(jì)時(shí)間越長(zhǎng)反而也容易發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

“除了加大處罰、保證賠償，沒(méi)有太好的辦法”。周興用認(rèn)為可以借鑒國(guó)外對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)失職時(shí)的賠償機(jī)制。

“按照美國(guó)的要求，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性起到‘保險(xiǎn)’的作用，審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告可以不基于嚴(yán)格的審計(jì)，但是一旦出問(wèn)題就要承擔(dān)巨大的賠償責(zé)任。海外的大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)把較高的收入比例作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦審計(jì)項(xiàng)目出事，會(huì)計(jì)師事務(wù)所需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，簽字合伙人要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。”周興用分析道。

他表示，當(dāng)前，中國(guó)本土的審計(jì)機(jī)構(gòu)沒(méi)有一家具備大額賠償能力，比如十億、百億級(jí)別的。“雖然有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所一年達(dá)到幾十個(gè)億的收入規(guī)模，但由于成立時(shí)間不長(zhǎng)，平時(shí)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的比例也不夠大，所以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額規(guī)模無(wú)法與潛在賠償責(zé)任相匹配，所以投資者對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所索賠的機(jī)制并不順暢。參照美國(guó)的做法，如果某家上市公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)、券商等主體被投資者索取巨額賠償并獲法院支持，會(huì)計(jì)事務(wù)所、以及簽字會(huì)計(jì)師都需要承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，在國(guó)內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)師可能只是‘沒(méi)一罰三’，相比投資者損失太微不足道了。你會(huì)看到國(guó)內(nèi)本土?xí)?jì)師事務(wù)所，基本上沒(méi)有能力做這樣的大額賠償，在海外，沒(méi)有賠償能力的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是難以生存的。” 

胡剛作為注冊(cè)會(huì)計(jì)師從業(yè)人員也對(duì)e公司記者表示，海外的這種做法未來(lái)也會(huì)是趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所當(dāng)前是按照收入的5%繳納風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但是投資者索賠的通道不太通暢，未來(lái)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所也會(huì)集中度越來(lái)越高。

（文中”張陽(yáng)“、”胡剛“均是化名) 證券時(shí)報(bào) 孟慶建（封面及內(nèi)文圖均來(lái)源于攝圖網(wǎng)）