每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜吳永久    

今后，期貨公司對(duì)客戶交易終端的信息采集將面臨新規(guī)監(jiān)管。

今日傍晚，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息采集有關(guān)事項(xiàng)的公告》征求意見稿。證監(jiān)會(huì)表示， 出臺(tái)此意見稿，旨在進(jìn)一步加強(qiáng)期貨市場(chǎng)看穿式監(jiān)管， 指導(dǎo)期貨市場(chǎng)相關(guān)主體做好客戶交易終端的信息采集及接入認(rèn)證工作。某大宗商品電商平臺(tái)首席研究員向火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）表示，證監(jiān)會(huì)此次加強(qiáng)對(duì)期貨交易終端信息的看穿式監(jiān)管，主要或是為了防范交易過程中出現(xiàn)的技術(shù)漏洞。

新規(guī)旨在適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

為進(jìn)一步加強(qiáng)期貨市場(chǎng)看穿式監(jiān)管， 指導(dǎo)期貨市場(chǎng)相關(guān)主體做好客戶交易終端的信息采集及接入認(rèn)證工作，今日傍晚，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息采集有關(guān)事項(xiàng)的公告》征求意見稿。

這份意見稿全文包括了5大條款：

一、客戶通過交易終端軟件下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)確?？蛻粝逻_(dá)的交易指令直達(dá)其信息系統(tǒng)，并對(duì)客戶交易終端信息進(jìn)行采集。

二、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)接收客戶交易終端信息，并共享給期貨交易所。期貨公司應(yīng)當(dāng)按要求采集客戶交易終端信息并報(bào)送至期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心。

三、期貨公司應(yīng)對(duì)其交易、結(jié)算軟件以及客戶使用的交易終端軟件進(jìn)行認(rèn)證管理，確保軟件具備真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地采集和報(bào)送客戶交易終端信息的功能。客戶交易終端軟件不能通過接入認(rèn)證管理的，應(yīng)拒絕其交易。

四、期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)制定客戶交易終端信息采集及接入認(rèn)證技術(shù)規(guī)范，用于指導(dǎo)期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。期貨公司應(yīng)于技術(shù)規(guī)范發(fā)布之日起 9 個(gè)月內(nèi)完成信息系統(tǒng)的改造升級(jí)。

五、非期貨公司會(huì)員的終端信息，由期貨交易所參照本公告有關(guān)要求采集并報(bào)送至期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心。

證監(jiān)會(huì)在今日傍晚同時(shí)發(fā)布的征求意見稿起草說明中指出，早在2013年7 月，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布一版《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息等客戶信息管理的規(guī)定》，規(guī)范了客戶交易終端信息的采集內(nèi)容、記錄方式、存儲(chǔ)期限等技術(shù)要求。但是近年來，隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，客戶參與群體日益復(fù)雜，現(xiàn)有的信息采集內(nèi)容、報(bào)送方式已不適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

據(jù)了解，今年初，證監(jiān)會(huì)已啟動(dòng)了加強(qiáng)期貨市場(chǎng)穿透式監(jiān)管相關(guān)工作，擬多維度主動(dòng)采集客戶身份信息，并基于收集到的大數(shù)據(jù)信息，建立信息分析和交易行為分析系統(tǒng)。而此次新規(guī)的起草將有助保證各項(xiàng)監(jiān)管要求順利實(shí)施。

高頻交易或受影響

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的公告，此次新規(guī)的內(nèi)容可以主要?dú)w為三點(diǎn)：

一、明確會(huì)員對(duì)客戶的管理?，F(xiàn)行《規(guī)定》要求期貨公司應(yīng)當(dāng)按照技術(shù)規(guī)范采集相應(yīng)的客戶交易終端信息，但是實(shí)踐中，期貨公司交易軟件經(jīng)常采集到的是中間設(shè)備信息，而不是客戶交易終端信息。此次公告擬明確期貨公司對(duì)客戶交易行為的管理責(zé)任，要求期貨公司應(yīng)確?？蛻粝逻_(dá)的交易指令直達(dá)其信息系統(tǒng)。

二、保證會(huì)員能夠得到客戶完整準(zhǔn)確的信息。為保證期貨公司信息系統(tǒng)能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整采集到客戶身份信息，規(guī)定期貨公司對(duì)其交易、結(jié)算軟件以及客戶使用的交易終端軟件進(jìn)行接入認(rèn)證管理，確保軟件具備真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地采集和報(bào)送功能。為保證監(jiān)管要求落地，對(duì)不能通過接入認(rèn)證管理的軟件，將拒絕其交易。

三、明確由中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心（以下簡(jiǎn)稱期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心）負(fù)責(zé)接收客戶交易終端信息。此次在監(jiān)管安排上，證監(jiān)會(huì)擬明確由期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心負(fù)責(zé)接收客戶交易終端信息，并共享給期貨交易所。同時(shí)，明確由期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心制定配套的技術(shù)規(guī)范，用于指導(dǎo)期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。

某大宗商品電商平臺(tái)首席研究員今晚向火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）表示，證監(jiān)會(huì)此次加強(qiáng)對(duì)期貨交易終端信息的看穿式監(jiān)管，體現(xiàn)了嚴(yán)監(jiān)管的特征，主要或是為了防范交易過程中出現(xiàn)的技術(shù)漏洞。

據(jù)他介紹，由于期貨不同于A股可以做T+0，所以對(duì)高頻交易很有利，而這些高頻交易部分會(huì)用到所謂的中間設(shè)備。預(yù)計(jì)，此新規(guī)出臺(tái)后，對(duì)期貨的部分高頻交易會(huì)有一定影響。

也有行業(yè)人士認(rèn)為，加強(qiáng)監(jiān)管能讓國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)更為健康、有序地發(fā)展，這也是保護(hù)了所有期貨參與方的利益。

近年來，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)快速發(fā)展，對(duì)全球商品的影響力越來越大。具體表現(xiàn)為期貨交易量快速增長(zhǎng)，期貨品種不斷豐富，中國(guó)幾大商品交易所在全球交易所的排名也在逐漸上升。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）