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每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)編輯 曾艷艷

7月19日, 河南省最大的城市商業(yè)銀行——中原銀行（01216.HK）在港交所正式掛牌交易，首日成交約3433萬(wàn)股，涉及金額8496萬(wàn)元。當(dāng)日收?qǐng)?bào)2.49港元，較2.45港元/股的發(fā)售價(jià)上漲1.63%，且盤(pán)中觸及招股價(jià)2.45元。

雖然掛牌首秀表現(xiàn)尚可，但中原銀行此前在香港公開(kāi)發(fā)售股份并不如意，沒(méi)有獲得足額認(rèn)購(gòu)，1285份有效申請(qǐng)合共認(rèn)購(gòu)約1.27億股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于初步可供認(rèn)購(gòu)的約39%。未獲認(rèn)購(gòu)股份重新分配至國(guó)際配售后，中原銀行最終全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為71.15億港元。

盤(pán)中一度觸及發(fā)售價(jià)

中原銀行于今年4月正式向港交所遞交IPO申請(qǐng)，6月末進(jìn)入全球發(fā)售股份階段，7月19日在港交所正式掛牌交易。

掛牌首日，中原銀行股票在競(jìng)價(jià)時(shí)段報(bào)價(jià)2.52港元，相較發(fā)售價(jià)2.45港元高開(kāi)2.86%。開(kāi)盤(pán)不久便沖高到2.58港元，最低則一度觸及2.45港元，與發(fā)售價(jià)相當(dāng)。最終，中原銀行收?qǐng)?bào)2.49港元，比發(fā)售價(jià)高出1.63%，全天成交約3433萬(wàn)股，涉及金額8496萬(wàn)港元。若不考慮交易費(fèi)用，中原銀行的投資者每手1000股可有40港元盈利。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，中原銀行主席兼董事長(zhǎng)竇榮興曾在上市儀式后表示，公司對(duì)香港資本市場(chǎng)非常有信心。公司成功登陸港股市場(chǎng)將有助于補(bǔ)充資本金，提高股東的回報(bào)率。他透露，中原銀行日后會(huì)持續(xù)通過(guò)資產(chǎn)證券化及出售不良資產(chǎn)等方式嚴(yán)控不良資產(chǎn)水平。

公開(kāi)資料顯示，中原銀行由河南省的十三家城市商業(yè)銀行合并而成，是河南省最大的城市商業(yè)銀行，2014年12月23日成立時(shí)，以154.2億元的注冊(cè)資本高居國(guó)內(nèi)城商行首位，一年后又在12.04億股的定增計(jì)劃中引入7名企業(yè)法人股東，注冊(cè)資本進(jìn)一步提升至166.25億元。

中原銀行招股書(shū)顯示，以截至2016年12月31日及截至該日止年度的資產(chǎn)總數(shù)、吸收存款總額、發(fā)放貸款總額及股東權(quán)益總額計(jì)算，中原銀行在河南省各城市商業(yè)銀行中位列第一。以截至2015年12月31日的一級(jí)資本計(jì)，中原銀行在《銀行家》雜志于2016年公布的全球千家大銀行中位列第210位，在所有中國(guó)商業(yè)銀行中排名第31位，在上榜的所有中國(guó)城市商業(yè)銀行中排名第9位。

公開(kāi)發(fā)售僅獲39%認(rèn)購(gòu)

在中原銀行之前，已有盛京銀行、重慶銀行、錦州銀行等9家城市商業(yè)銀行奔赴港股上市，其中部分銀行贏得了較高的市場(chǎng)關(guān)注。

但是中原銀行就沒(méi)有這么好運(yùn)氣了。按照計(jì)劃，中原銀行全球發(fā)售共33億股H股，招股價(jià)在2.42-2.53港元之間。其配發(fā)結(jié)果顯示，中原銀行的H股發(fā)售價(jià)定為2.45港元/股，并且在香港公開(kāi)發(fā)售股份并沒(méi)有獲得足額認(rèn)購(gòu)。中原銀行在香港公開(kāi)發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)有3.3億股，但最終接獲1285份有效申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)總數(shù)約1.27億股，僅39%認(rèn)購(gòu)。

值得一提的是，安信國(guó)際在研究報(bào)告中提及，中原證券的招股定價(jià)為2.42～2.53港元，公開(kāi)發(fā)行后市值為474.9億～496.5億港元。招股書(shū)未有披露2017年盈利預(yù)測(cè)，招股定價(jià)對(duì)應(yīng)2016年市盈12.3～12.8倍，較香港上市的內(nèi)地區(qū)域性銀行高（鄭州銀行5.4倍）。以備考市凈率計(jì)算公司為1.06-1.1倍，與同業(yè)相若。其認(rèn)為估值不算有吸引力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，未獲認(rèn)購(gòu)股份重新分配至國(guó)際配售，國(guó)際發(fā)售初步提呈的發(fā)售股份已獲適度超額認(rèn)購(gòu)。最終，香港公開(kāi)發(fā)售股份占比為3.86%，而國(guó)際發(fā)售股份占比為96.14%。全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為71.15億元。