每經編輯｜每經記者 張威 發(fā)自北京    

每經記者 張威 發(fā)自北京

隨著利率市場化穩(wěn)步推進，對金融機構首當其沖的影響是息差收窄，作為非銀行金融機構的財務公司也不例外，而財務公司如何應對利率市場化，轉變經營和增長方式，實現轉型升級已成行業(yè)共識。

日前，銀監(jiān)會非銀部主任李伏安在中國財務公司協(xié)會2014年會員大會上表示，三年來，財務公司行業(yè)作為金融體系中的重要組成部分實現了快速發(fā)展，財務公司要突出創(chuàng)新驅動，推動發(fā)展模式轉變。

據悉，財務公司此前主要以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長作為盈利模式，在全行業(yè)利潤中，利息收入占比平均在80%以上?？梢灶A見，利率市場化后，隨著貸款收益下降、存款成本上升，財務公司的息差會越來越小。

業(yè)內人士向《每日經濟新聞》記者表示，財務公司應該緊跟市場化步伐，結合自身的優(yōu)勢主動出擊。

息差收窄倒逼轉型

前述業(yè)內人士向《每日經濟新聞》記者表示，財務公司自出現以來，一直以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長為主要盈利模式，在全行業(yè)利潤中，利息收入占比平均在80%以上。很明顯，利率市場化之后，以前那種簡單依賴規(guī)模擴張的模式，會隨著貸款收益下降、存款成本上升而顯得難以為繼。

“在利率市場化加速的情況下，財務公司想要獲得進一步發(fā)展，就不能被政策推著走，而應主動出擊，加速向市場化轉型?！鼻笆鰳I(yè)內人士認為，利率市場化在給財務公司帶來挑戰(zhàn)的同時，更帶來了轉型的動力，可以倒逼財務公司在市場上實現彎道超車。

某財務公司人士此前也向《每日經濟新聞》記者表示，“利率市場化給財務公司開展債券發(fā)行承銷、咨詢顧問、結算清算等中間業(yè)務帶來機遇。我們公司正在向以價值創(chuàng)造與資金需求來確定負債結構與規(guī)模的經營模式轉變?！?/p>

財務公司轉型路徑各不相同

一方面，國企改革如火如荼，企業(yè)集團轉型升級是大勢所趨；另一方面，央企和國企財務公司在全行業(yè)占絕大多數。財務公司作為企業(yè)集團的“內部銀行”，以服務集團為首要原則，隨著企業(yè)集團戰(zhàn)略調整和轉型升級，財務公司的服務為滿足集團需求，也要跟上企業(yè)集團的步伐，進行轉型升級。

“財務公司相當于企業(yè)集團的毛，企業(yè)集團則是皮，皮之不存毛將焉附，所以要根據集團的特點確定財務公司的發(fā)展?！蹦池攧展究偨浝硐颉睹咳战洕侣劇酚浾弑硎?，由于財務公司背靠的企業(yè)集團所處行業(yè)不同，其轉型升級的路徑也有很大不同。

目前，鋼鐵行業(yè)已步入“微利時代”，傳統(tǒng)的鋼鐵營銷和貿易模式亟待轉型升級。據了解，進軍電子商務,打造鋼鐵電商生態(tài)圈，成為寶鋼實施“從制造向服務”轉型的重要戰(zhàn)略舉措。

寶鋼財務公司相關人士表示，“寶鋼電子商務產業(yè)的快速發(fā)展，對于財務公司而言，既是機遇更是挑戰(zhàn)。財務公司緊跟集團發(fā)展戰(zhàn)略，將金融功能與產業(yè)需求緊密結合，基于‘電商平臺+產業(yè)鏈’的路徑開展互聯(lián)網金融服務。這是財務公司在互聯(lián)網經濟、利率市場化的時代大背景下，產融結合的角度，用互聯(lián)網的手段，探索財務公司轉型發(fā)展的新路。

上述寶鋼財務公司人士介紹，財務公司為電商平臺提供配套金融服務，借助信息技術和互聯(lián)網思維，將支付和融資業(yè)務嵌入平臺交易流程，沿產業(yè)鏈上下游延伸金融服務。已先后開展“寶付通”在線支付、“寶融通”在線融資服務以及“資源GO”平臺在線票據貼現融資服務。

“財務公司開展產業(yè)鏈金融，大有可為，是財務公司實現轉型發(fā)展的一個重要方式?！蹦硺I(yè)內人士表示。

產業(yè)鏈業(yè)務具獨特優(yōu)勢

2014年，銀監(jiān)會批準5家財務公司試點延伸產業(yè)鏈金融服務。北汽財務公司、格力財務公司等榜上有名。

北汽財務公司相關人士介紹，公司以此為契機，針對集團內部及外部零部件企業(yè)資金缺乏的情況，設計了供應鏈金融產品——“財票通”和“財保通”，探索多樣化的金融服務手段，促進產業(yè)鏈協(xié)調發(fā)展。

格力集團對格力財務公司延伸產業(yè)鏈服務給予極大的支持，將這項工作定位為公司戰(zhàn)略。其財務公司相關人士表示，這使得格力財務公司可以依托格力電器的核心地位，借助其在產業(yè)鏈上物流、商品流、信息流的管理與控制，通過資金的封閉運行，有效推進延伸產業(yè)鏈金融服務。

前述業(yè)內人士表示，財務公司產業(yè)鏈金融業(yè)務雖然比商業(yè)銀行開展得晚，但具有商業(yè)銀行不可比的諸多獨特競爭優(yōu)勢，如出身實業(yè)、信息更為對稱、協(xié)同更為順暢等。

“以某電力能源集團為例，其在主營貨物購銷環(huán)節(jié)和基建工程物資采購環(huán)節(jié)每年的交易規(guī)模分別高達近萬億元和逾千億元，由此形成的應收應付賬款余額也在數千億元規(guī)模。這些交易，一部分屬于成員之間的交易，兩頭都在內，一部分交易一頭在內、一頭在外。在數量龐大的上下游客戶中，不少是中小微企業(yè)。這些企業(yè)主體信用評級通常不高，但因與該電力能源集團等核心企業(yè)交易，相關交易債項評級卻可以借助該電力能源集團的高信用評級，實現信用分享?！鼻笆鰳I(yè)內人士表示。

另外，近年來，隨著我國石油進口依存度不斷攀升，“走出去”掌控更多海外油氣資源，成為國內油企特別是石油央企保障國家能源安全的責任之一。

中油財務公司相關人士介紹，隨著中石油集團提出要建設綜合性國際能源公司，海外業(yè)務由此進入快速發(fā)展通道，而海外業(yè)務的快速擴張需要強有力的資金保障，特別是建立低成本、多渠道、高效率的融資體系，成為中油財務公司的首要考慮。