進(jìn)車(chē)間、訪客戶(hù)、調(diào)材料、核賬單，監(jiān)管重拳出擊——

●存貨管理混亂、存貨明細(xì)賬與倉(cāng)庫(kù)保管賬不符、存在賬外賬、采購(gòu)單位與發(fā)票開(kāi)具單位不一致

●募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、利好政策以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響情況等敏感事項(xiàng)存在表述不客觀、不準(zhǔn)確、前后不一致

●幫助天豐節(jié)能造假

⊙記者夏子航○編輯吳正懿

監(jiān)管者與違規(guī)者，如何演繹“貓捉老鼠”的游戲？監(jiān)管部門(mén)最近披露的對(duì)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能(65.180,0.00,0.00%)的監(jiān)管案例，詳細(xì)描繪了在違規(guī)者不配合的情形下，監(jiān)管者如何發(fā)現(xiàn)違規(guī)線索、如何展開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、采取何種手段、如何展開(kāi)聯(lián)動(dòng)稽查等細(xì)節(jié)，耐人尋味。

其中一個(gè)有趣的細(xì)節(jié)是，在上半年那波針對(duì)擬IPO企業(yè)的浩大的財(cái)務(wù)核查期間，山東證監(jiān)局在查處聯(lián)創(chuàng)節(jié)能過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)了其與天豐節(jié)能的虛假交易，并將此情況向稽查部門(mén)做了通報(bào)。

暗助天豐節(jié)能造假被查

山東證監(jiān)局經(jīng)多方信息比對(duì)，發(fā)現(xiàn)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能將以前年度賬外核算的零散客戶(hù)銷(xiāo)售收入284.8萬(wàn)元，于2012年度將其發(fā)票283萬(wàn)元虛開(kāi)給了天豐節(jié)能

今年1月22日，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能率先披露創(chuàng)業(yè)板2012年年報(bào)。正是這份年報(bào)，引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。

據(jù)披露，山東證監(jiān)局在年報(bào)審核期間，發(fā)現(xiàn)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能存有表述不一致、收入確認(rèn)及成本核算存在錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，立即對(duì)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查。據(jù)查，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能存在存貨管理混亂、存貨明細(xì)賬與倉(cāng)庫(kù)保管賬不符、存在賬外賬、采購(gòu)單位與發(fā)票開(kāi)具單位不一致等問(wèn)題。

尤其值得一提的是，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能還牽涉到與天豐節(jié)能的虛假交易問(wèn)題。而此時(shí)，天豐節(jié)能正處于IPO財(cái)務(wù)核查的關(guān)鍵時(shí)期。

在經(jīng)歷層層核查和自查后，截至今年3月31日，證監(jiān)會(huì)收到610家IPO在審企業(yè)的自查報(bào)告，同時(shí)有107家在審企業(yè)提出了中止審查申請(qǐng)，162家企業(yè)提出了終止審查申請(qǐng)。

一般來(lái)說(shuō)，膽子小的、有問(wèn)題的，都在這時(shí)知難而退。天豐節(jié)能卻混了過(guò)來(lái)。

4月初，IPO財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查進(jìn)入抽查及現(xiàn)場(chǎng)核查階段。第一期，共抽取7家主板、13家中小板及10家創(chuàng)業(yè)板合計(jì)30家擬IPO公司，申請(qǐng)中小板上市的天豐節(jié)能不幸進(jìn)入第一期抽查名單。在現(xiàn)場(chǎng)核查前幾天，天豐節(jié)能還“有模有樣”地提供材料并配合檢查。

據(jù)資料，4月15日，證監(jiān)會(huì)派出的IPO財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查第6小組進(jìn)駐天豐節(jié)能所在的河南省新鄉(xiāng)市總部廠區(qū)展開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)檢查，天豐節(jié)能提供了最近3年的財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)憑證以及中介機(jī)構(gòu)工作底稿、自查資料等，開(kāi)頭兩天并無(wú)異樣。

但第3天，核查人員從銀行提供的流水賬和企業(yè)實(shí)際賬本的差異中發(fā)現(xiàn)了異常。

證監(jiān)會(huì)于4月26日通報(bào)，IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能存在需要進(jìn)一步核實(shí)事項(xiàng)，有關(guān)部門(mén)已經(jīng)開(kāi)展調(diào)查。

從山東證監(jiān)局的檢查情況看，實(shí)際上，在證監(jiān)會(huì)正式立案調(diào)查天豐節(jié)能之前，就已掌握天豐節(jié)能部分虛增收入的證據(jù)。

山東證監(jiān)局在上述案例材料中稱(chēng)，經(jīng)多方信息比對(duì)，發(fā)現(xiàn)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能將以前年度賬外核算的零散客戶(hù)銷(xiāo)售收入284.8萬(wàn)元，于2012年度將其發(fā)票283萬(wàn)元虛開(kāi)給了天豐節(jié)能。為“造出”對(duì)應(yīng)的收款記錄，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能用虛假銀行承兌匯票復(fù)印件入賬，同時(shí)，為“做平”賬面資金，又將該筆虛假銀行承兌匯票“付給”第三方亞?wèn)|貿(mào)易。

由此，山東證監(jiān)局向稽查部門(mén)通報(bào)了聯(lián)創(chuàng)節(jié)能與天豐節(jié)能之間的虛假交易事項(xiàng)，此時(shí)，稽查部門(mén)正對(duì)天豐節(jié)能進(jìn)行非正式調(diào)查。

6月21日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)天豐節(jié)能及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查。

據(jù)之后的披露信息，證監(jiān)會(huì)在調(diào)查中初步發(fā)現(xiàn)，天豐節(jié)能所披露的2010年至2012年分別約1.1億元、2.08億元和2.71億元營(yíng)業(yè)收入中各自涉嫌虛增收入比約為10%、17%和16%。盡管聯(lián)創(chuàng)節(jié)能提供的虛假發(fā)票數(shù)額不大，但其顯然知道該行為的性質(zhì)，屬于明知故犯。

多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常露餡

聯(lián)創(chuàng)節(jié)能年報(bào)披露后，山東證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)其對(duì)募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、利好政策以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響情況等敏感事項(xiàng)存在表述不客觀、不準(zhǔn)確、前后不一致等問(wèn)題

從萬(wàn)福生科(5.650,0.00,0.00%)到天豐節(jié)能，雖然各有偶發(fā)因素，但監(jiān)管層的判斷與出手都可謂準(zhǔn)確與果斷。

聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的被查也源于細(xì)微異樣。

前述材料透露，日常監(jiān)管中，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能已被山東證監(jiān)局列為關(guān)注類(lèi)上市公司。

聯(lián)創(chuàng)節(jié)能2012年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入約為4.25億元，同比下降4.7%左右，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為5441萬(wàn)元，同比增約6.9%，占主營(yíng)收入比重約7成的組合聚醚業(yè)務(wù)毛利率同比上升5.31%至23.15%，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5865萬(wàn)元。

聯(lián)創(chuàng)節(jié)能年報(bào)披露后，山東證監(jiān)局及時(shí)進(jìn)行了審核，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了集中研究。通過(guò)趨勢(shì)判斷、行業(yè)對(duì)比及現(xiàn)金流量分析，發(fā)現(xiàn)其對(duì)募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、利好政策以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響情況等敏感事項(xiàng)存在表述不客觀、不準(zhǔn)確、前后不一致等問(wèn)題，關(guān)注到聯(lián)創(chuàng)節(jié)能多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常，收入確認(rèn)或成本核算方面存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

這其中包括三大項(xiàng)問(wèn)題：一是在應(yīng)收賬款與存貨期末余額分別較期初增長(zhǎng)了63.62%與43%的同時(shí)，應(yīng)收賬款與存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降；其次，23.61%的毛利率遠(yuǎn)高于同行，如紅寶麗(5.10,-0.06,-1.16%)最近三年的毛利率分別為16.44%、13.67%、16.44%；三是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不匹配——2012年度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量趨于惡化，由2011年度的3585萬(wàn)元轉(zhuǎn)為-5865萬(wàn)元，公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6080萬(wàn)元。

正是基于對(duì)上述異常財(cái)務(wù)指標(biāo)的判研，山東證監(jiān)局與深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板部溝通，提請(qǐng)其就相關(guān)事項(xiàng)發(fā)函向聯(lián)創(chuàng)節(jié)能問(wèn)詢(xún)。詭異的是，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能在回函中對(duì)毛利率異常事項(xiàng)，向山東證監(jiān)局和深交所提供了不同的說(shuō)明，且兩者存在矛盾之處。該事項(xiàng)令監(jiān)管部門(mén)加重了對(duì)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能業(yè)績(jī)真實(shí)性的懷疑。由此，監(jiān)管部門(mén)對(duì)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的現(xiàn)場(chǎng)檢查立即展開(kāi)。

監(jiān)管者動(dòng)用各種手段揪出問(wèn)題

檢查組實(shí)地查看了生產(chǎn)車(chē)間、倉(cāng)庫(kù)等實(shí)物流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；繞開(kāi)高層管理人員，直接訪談了基層員工，并調(diào)閱了賬務(wù)管理資料等，并比對(duì)分析多個(gè)部門(mén)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，查處違規(guī)問(wèn)題也需要手段與方式。

上述材料直言：本案中，公司所處行業(yè)特點(diǎn)及公司高管人員的不配合，對(duì)監(jiān)管工作提出了諸多挑戰(zhàn)。聯(lián)創(chuàng)節(jié)能為掩蓋違規(guī)行為，存在相關(guān)的原始記錄混亂、無(wú)法核對(duì)，甚至對(duì)重要的外部憑據(jù)不予留存等情形。

材料顯示，鑒于聯(lián)創(chuàng)節(jié)能結(jié)算方式以銀行承兌匯票為主，無(wú)法通過(guò)銀行對(duì)賬單、網(wǎng)銀記錄等追蹤資金流向。檢查組決定從存貨檢查入手，力求從“賬實(shí)”相符的角度，查實(shí)相關(guān)問(wèn)題。為此，檢查組實(shí)地察看了生產(chǎn)車(chē)間、倉(cāng)庫(kù)等實(shí)物流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；繞開(kāi)高層管理人員，直接訪談了倉(cāng)庫(kù)保管、銷(xiāo)售、技術(shù)檢驗(yàn)、財(cái)務(wù)等部門(mén)的基層員工，并調(diào)閱了存貨管理、成本核算的內(nèi)部規(guī)章制度、賬務(wù)管理資料，查閱了審計(jì)師的控制測(cè)試底稿，并將多個(gè)部門(mén)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了比對(duì)分析。

檢查發(fā)現(xiàn)，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能重要的原始單據(jù)保管混亂，且賬實(shí)難以核對(duì)，成本核算不準(zhǔn)確。

由于上市公司“擠牙膏”式或者拒絕提供部分有效、核心材料，且存在存貨管理混亂、相關(guān)原始記錄不健全等問(wèn)題，通過(guò)內(nèi)部資料難以核實(shí)上述疑點(diǎn)，監(jiān)管層采取了調(diào)工商登記信息以及走訪供應(yīng)商及客戶(hù)的辦法。為排查客戶(hù)真實(shí)性，檢查組網(wǎng)絡(luò)調(diào)取了聯(lián)創(chuàng)節(jié)能所有客戶(hù)的工商登記信息，并將注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍等與全年銷(xiāo)售額進(jìn)行了配比分析。同時(shí)，對(duì)可疑客戶(hù)赴省工商局進(jìn)行了全面查詢(xún)。

除上述行動(dòng)外，檢查組還實(shí)地走訪重要供應(yīng)商及客戶(hù)，獲取外圍證據(jù)。針對(duì)采購(gòu)差異，檢查組赴石家莊實(shí)地走訪了亞?wèn)|貿(mào)易，調(diào)取了其與聯(lián)創(chuàng)節(jié)能往來(lái)明細(xì)賬、銷(xiāo)售發(fā)票及出庫(kù)單等資料；電話(huà)訪談了亞?wèn)|貿(mào)易的客戶(hù)經(jīng)理，并赴當(dāng)?shù)毓ど叹终{(diào)閱了亞?wèn)|貿(mào)易的工商登記資料；針對(duì)銷(xiāo)售差異，約談了個(gè)人銷(xiāo)售客戶(hù)王海云及公司客戶(hù)經(jīng)理王曰成(又名魏中傳)，復(fù)核了王海云客戶(hù)清單及聯(lián)創(chuàng)節(jié)能發(fā)貨明細(xì)數(shù)據(jù)。

在實(shí)地走訪過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)也受到了較多阻撓。如亞?wèn)|貿(mào)易在未獲聯(lián)創(chuàng)節(jié)能授權(quán)的情況下，拒絕接待及提供任何資料。在與公司多次協(xié)調(diào)及漫長(zhǎng)等待后，亞?wèn)|貿(mào)易提供了與聯(lián)創(chuàng)節(jié)能對(duì)賬后的應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)賬。經(jīng)核對(duì)，亞?wèn)|貿(mào)易往來(lái)款明細(xì)賬余額與公司差異不大。

但檢查組并未就此放松警惕，而是逐筆核對(duì)了雙方往來(lái)明細(xì)，調(diào)閱了亞?wèn)|貿(mào)易對(duì)聯(lián)創(chuàng)節(jié)能開(kāi)具的增值稅發(fā)票、每一筆發(fā)票對(duì)應(yīng)的出庫(kù)單及收到的承兌匯票等資料。上述資料在短時(shí)間內(nèi)難以偽造，為監(jiān)管部門(mén)判斷獲取證據(jù)的效力提供了有力支持，也為后期查實(shí)公司賬外賬問(wèn)題提供了直接證據(jù)。

山東證監(jiān)局隨后多次約談公司董事長(zhǎng)及財(cái)務(wù)總監(jiān)，要求公司自查，全面梳理存在的問(wèn)題，并制定整改方案；同時(shí)，針對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)及保薦機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)等問(wèn)題，分別向其下發(fā)了監(jiān)管意見(jiàn)函，并要求審計(jì)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充實(shí)施對(duì)公司存貨的監(jiān)盤(pán)程序。

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