每經(jīng)記者  崔丹

        受到央行提高存款準備金率影響，昨日（13日）滬深兩市大幅下挫，不過原料藥個股走勢搶眼，新和成（002001，收盤價51.80元）、浙江醫(yī)藥（600216，收盤價36.24元）、廣濟藥業(yè)（000952，收盤價15.70元）、鑫富藥業(yè)（002019，收盤價20.05元）均有不俗表現(xiàn)。對此業(yè)內(nèi)人士表示上述個股異動是因為大宗原料藥價格有上漲的預期。

VD3價格有望上漲

        在昨日維生素個股中，表現(xiàn)最為搶眼的是“VE雙雄”——新和成和浙江醫(yī)藥。新和成開盤后一路飆升，最高股價一度達到53.38元，最大漲幅為9.03%；浙江醫(yī)藥股價創(chuàng)出新高，最高股價達到37.7元。

        不過此次“雙雄”上漲的原因并非由于VE價格的變動，而是受益于VD3價格近期上漲的預期。相關資料顯示，全球VD3需求約8000噸，其中30%為食品級產(chǎn)品，主要為荷蘭帝斯曼生產(chǎn)。飼料級全球需求大約5500噸，生產(chǎn)企業(yè)有浙江花園（3000噸產(chǎn)能）、廈門金達威（1500噸產(chǎn)能）、臺州海盛化工  （1000噸產(chǎn)能）和新和成（1500噸產(chǎn)能），浙江醫(yī)藥也有200噸左右的產(chǎn)能。

        去年7月，浙江花園藥業(yè)把海盛化工飼料級VD3項目收購，協(xié)議以固定毛利率買斷海盛化工VD3產(chǎn)品，同時關閉自身部分產(chǎn)能，使整個行業(yè)供需進入平衡狀態(tài)。飼料級VD3產(chǎn)品價格因此從60元/千克一路上漲至最高500元/千克，而對浙江花園、新和成、金達威等維生素專業(yè)企業(yè)的VD3生產(chǎn)成本僅為42元/千克。

        申銀萬國研究員認為，VD3工藝相對VE和VA較為簡單，但精細化工本身還存在規(guī)模經(jīng)濟和上下游一體化的壁壘，預計今年VD3將因寡頭壟斷格局將得到支撐，價格維持在300～400元/千克區(qū)間，相關生產(chǎn)企業(yè)會有不錯的收益。

研究員：原料藥出口趨勢向好

        “其實不僅上述品種，最近許多維生素價格都走得比較強，出口回暖對維生素是一大利好。維生素企業(yè)的產(chǎn)品基本是以出口為主，所以有價格上漲預期。”日信證券研究員李偉志表示，廣濟藥業(yè)、鑫富藥業(yè)近期走強也和維生素價格上漲預期有一定關系。其中，泛酸鈣占到鑫富藥業(yè)營收比重的75%左右，從前年11月一直到去年11月，泛酸鈣價格一直處于歷史低位。由于產(chǎn)品價格已達到歷史最低點，繼續(xù)下降的概率非常小，今年價格存在強烈的上漲預期。

        此外近期市場關于VB2（核黃素）也有漲價傳聞，記者采訪了行業(yè)相關人士，不過目前他們還未得到價格上漲的消息。對此李偉志表示，隨著養(yǎng)殖業(yè)的好轉(zhuǎn)，下游需求在今年將會進一步恢復，目前價格處于底部，今年價格同樣也有上漲的預期。他預計公司2010年核黃素銷量可能會在3000～3500噸，價格將恢復到175～180元/千克。

        在投資策略方面，李偉志表示，目前大宗原料藥出口有好轉(zhuǎn)趨勢，部分維生素個股也將有一定的交易機會，其中小品種維生素的投資機會值得關注。



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