每經(jīng)記者  李娜

        年關(guān)將近，基金經(jīng)理似乎更忙了。不但要面臨年度考核的壓力讓今年漂亮收尾，還要為明年的操作做好規(guī)劃，提前布局配置有投資潛力的個(gè)股和板塊。上述情況在二級(jí)市場(chǎng)上已可找到蛛絲馬跡。

盤面掃描

獨(dú)門股接連發(fā)飆

        四季度來，基金重倉股表現(xiàn)平平，基金向來偏愛的金融、保險(xiǎn)等權(quán)重股均未能展現(xiàn)出領(lǐng)漲的霸氣，相反，一些基金的獨(dú)門重倉股卻表現(xiàn)得格外搶眼。

        本周四（11月19日），美都控股沖擊漲停，本周五（11月20日）再度逆市大漲超過5%。該公司三季報(bào)顯示，前十大流通股股東中的基金只有金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)一只；截至本周五，總股本只有2億股出頭的萬東醫(yī)療已經(jīng)收出八連陽，自11月11日至本周五收盤，萬東醫(yī)療的漲幅已超過30%。三季報(bào)顯示，該股正是華商領(lǐng)先企業(yè)的獨(dú)門股，其持股數(shù)量達(dá)到了730萬股。

        另據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，從10月初至本周四，漲幅居前的個(gè)股中，基金重倉股寥寥無幾。一些基金公司的獨(dú)門重倉股或者三季度并沒有得到基金青睞的個(gè)股同期漲幅則則是遙遙領(lǐng)先。

        期間漲幅高達(dá)120%的中國中期，前十大流通股東中，只有華夏紅利和泰信優(yōu)質(zhì)生活兩只非指數(shù)型基金；東方精選獨(dú)自重倉的S佳通，四季度以來的同期漲幅逼近70%；ST股中的*ST海星四季度的漲幅已超過60%，這一收益被招商系基金（招商優(yōu)質(zhì)成長和招商先鋒兩只基金）獨(dú)享；向來不太受基金重視的金種子酒，在三季度迎來銀河系基金的進(jìn)駐。金種子酒在四季度以來的漲幅達(dá)到了58%。

        此外，牛年還未有基金身影出現(xiàn)的神馬實(shí)業(yè)，華夏系在三季度搶占了前大流通股股東中的6席。神馬實(shí)業(yè)四季度來股價(jià)大漲50%。光大保德信系獨(dú)有的棟梁新材、天治系基金持有的普洛股份、新世紀(jì)泛資源優(yōu)選獨(dú)家的綿世股份，四季度來漲幅全部超過40%。

最新動(dòng)態(tài)

基金年度排名變化大

        隱形重倉股、獨(dú)門重倉股的連續(xù)發(fā)飆，2009年基金“賺錢榜”的座次排名也在悄然發(fā)生改變。

        據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，剔除指數(shù)型基金，在所有開放式股票型基金陣營中，華夏大盤在三季度末牛年凈值增長排在第五位。華夏大盤四季度來凈值增長高達(dá)19%，名次迅速提至第二位。中郵核心優(yōu)選受益四季度凈值的大幅上漲，同期的基金排名已從三季度末的第9位上升至第6位。

        銀華領(lǐng)先策略在四季度實(shí)現(xiàn)大跨越。對(duì)汽車股超級(jí)偏愛的銀華領(lǐng)先策略，在三季度末前十大重倉股是清一色的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。截至本周三，銀華領(lǐng)先策略在四季度的凈值增長達(dá)到了22%，銀華領(lǐng)先策略牛年以來的凈值增長也迅速上升至98%，其在同類型基金的座次由三季度末的第22位迅速升至第8位。

倉位分析

大小基金公司輪番加倉

        宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的利好消息，極大地影響了基金的做多熱情。四季度以來，尤其是近期，偏股型基金的倉位持續(xù)攀升。

        據(jù)德圣基金研究中心的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，此次基金集體的加倉行動(dòng)始于10月底，并且由小基金公司率先啟動(dòng)。10月最后一周，以寶盈、諾德、泰信等小基金公司增倉跡象十分明顯，且呈現(xiàn)不同程度的集體增倉。而華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)等一線基金公司明顯仍比較謹(jǐn)慎。進(jìn)入11月，這種做多的熱情在市場(chǎng)快速蔓延。基金增倉的范圍已從此前的中小基金向主流基金擴(kuò)散。而截至11月12日，數(shù)據(jù)顯示，股票型基金的倉位已達(dá)到了86.28%，逼近上半年基金倉位所創(chuàng)造的新高度。

        德圣基金分析師江賽春告訴記者，近期基金的確進(jìn)入了加倉期，尤其是在11月的第一周。雖然，距離二季度末時(shí)的高度仍有一定的空間，不過，可以說未來基金加倉的力度已然不會(huì)太大。

        與此同時(shí)，滬上某基金公司的投資總監(jiān)告訴記者：“我們公司股基的倉位基本上都在9成附近。和同行相比，我們還不算高的。”

        “我在國慶節(jié)后就進(jìn)行了加倉，目前基金倉位已然超過了90%。同時(shí)，考慮到明年企業(yè)盈利的加快，也對(duì)持股結(jié)構(gòu)進(jìn)行了一定的調(diào)整和優(yōu)化。”某中等規(guī)?；鸬幕鸾?jīng)理向記者坦言。

展望猜想

基金搶“跨年”先機(jī)

        與以往相比，有了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脈絡(luò)可循，本次的跨年度行情似乎來得更為明顯，不少基金已提前著手行動(dòng)。

        滬上投資總監(jiān)告訴記者：“三季度時(shí)，我們倉位有所降低?？墒菄鴳c過后，我們很快就把倉位提了起來。當(dāng)時(shí)我們就是基于跨年度行情的準(zhǔn)備。”至于調(diào)整的方向，該投資總監(jiān)表示，“節(jié)后主要是配置了一些金融、煤炭等資源品，還有就是大消費(fèi)的行業(yè)。”

        深圳某基金經(jīng)理表示，跨年度的行情早已在準(zhǔn)備中。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大環(huán)境下，企業(yè)的盈利將出現(xiàn)快速增長，這其中將會(huì)有不小的機(jī)遇。尋找那些業(yè)績能夠確定增長的企業(yè)將會(huì)是未來投資的一條主線。

        此前，新華基金投資總監(jiān)王衛(wèi)東曾表示，今年年底到明年GDP增長，不管是同比還是環(huán)比都是增長的。四季度人們追求的是更加穩(wěn)定、更加確定的增長，到年底要看業(yè)績，所以這個(gè)確實(shí)是在四季度進(jìn)攻的時(shí)候需要重視的一個(gè)問題。即使是傳統(tǒng)的強(qiáng)周期性行業(yè)，也有業(yè)績確定的。

        匯添富策略回報(bào)擬任基金經(jīng)理顧耀強(qiáng)指出，從長期投資的角度來看，當(dāng)前是可以買入的一個(gè)時(shí)點(diǎn)。目前來看，今年底會(huì)是戰(zhàn)略性布局的好時(shí)機(jī)。

        此外，中金公司研究報(bào)告中也指出，估值提升和業(yè)績?cè)鲩L預(yù)計(jì)將帶來大盤未來12個(gè)月25%~30%的上漲空間。

        業(yè)內(nèi)人士如此指出，“無論是基于年終考核的需要還是提前布局年底的行情考慮，基金集體的加倉行動(dòng)都可謂是一箭雙雕。”



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